Cullinan Metals Corp. kondigde aan dat het een optieovereenkomst (de “Overeenkomst”) heeft gesloten met Geomap Exploration Inc. (“Geomap”) voor het verwerven van een 100% belang in het grafiet eigendom Lac des Iles west (het “Eigendom”) in de Mont Laurier Regio, Quebec. Het eigendom bestaat uit 43 minerale claims in één aaneengesloten blok van ongeveer 2276 hectare, op NTS blad 31J05.

Het eigendom ligt ten noorden en westen van de grafietmijn en -fabriek van LDI. De productiecapaciteit van LDI bedraagt 25.000 ton grafiet per jaar. Het eigendom heeft een uitstekende infrastructuur, is toegankelijk via de weg en ligt op 150 kilometer van Montreal; water, elektriciteit en mankracht zijn lokaal beschikbaar.

Het project wordt ondersteund door een soortgelijke geologische omgeving als de LDI-grafietmijn, bestaande uit de metasedimentaire gordel van de Grenville-provincie met kwartsof veldspaatgesteenten, kwartsiet, biotietgneis, kalksteen/marmer en plaatselijk pegmatisch kwartsof veldspaatgesteente. Op het terrein zijn grote grafietlagen te vinden, meestal in schuifzones in gneis, waar het grafietgehalte gewoonlijk varieert van sporen tot 3,47% grafietkoolstof (Cg). Een in 2012 door Geophysics GPR International Inc. uitgevoerd onderzoek vanuit de lucht met behulp van een helikopter (Project M-12362; GM 67729) bestreek een deel van het perceel Lac des Isles West.

De onderzoeksgegevens toonden een grote noordoost-zuidwest gerichte geleidende horizon van ongeveer 2 km breed die een deel van het eigendom doorkruist. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst kan Cullinan een 100% belang in het eigendom verwerven door contante betalingen van $150.000, de uitgifte van $350.000 aan gewone aandelen van Cullinan Metals en het doen van een minimum van $425.000 aan exploratie-uitgaven over een periode van drie jaar. Bovendien verleent de Onderneming aan Geomapa een royalty van 2% netto smelterrendement (“NSR”).

De Onderneming heeft het recht 1% van de NSR royalty van Geomap te kopen voor $1.000.000.