Cullinan Metals Corp. heeft aangekondigd dat het niet-bindende intentieverklaringen (de "LOI") heeft ondertekend met twee verkopers ("Verkopers" of individueel, "Verkoper Eén" en "Verkoper Twee") voor het verwerven van een 100% belang in en op een reeks zeer veelbelovende lithium minerale eigendommen (de "Eigenschappen") gelegen in Noordwest Ontario. De Flower Falls, Dory - Aerial Lake, West Haig, East Haig en Flash Lake eigendommen bevinden zich in een voor lithium gunstige geologische omgeving in de buurt van Georgia Lake, Mavis Lake, Separation Rapids en GT1's Root Lake eigendommen in Noordwest Ontario waar lithiumvooruitzichten en -afzettingen zijn ontdekt.

Geologisch gezien liggen de eigendommen in metasedimenten van de English River Subprovince tussen twee muscoviethoudende peraluminous granieten. Lithium is het primaire mineraal van economisch belang in dit gebied en de lithiummineralisatiestijl wordt voornamelijk gehost in pegmatietdijken en -sills die spodumeen bevatten. De pegmatieten in het gebied lijken van magmatische oorsprong te zijn en ontstaan door de progressieve kristallisatie van granietmagma.

Ze komen meestal voor als losjes tabulaire dijken en uitsteeksels, verzwakte lenzen en kleine onregelmatig gevormde lichamen. Metasedimenten zijn uitstekende gastheren voor lithiumhoudende pegmatieten. Het afzettingsmodel voor het gebied geeft aan dat zeldzame-element lithium-cesium-tantaal (Li, Cs, Ta) pegmatieten tot op 10 km afstand van hun moedergraniet kunnen fractioneren (Breaks et al., 2003).

Lilypad grenst direct aan significante Ta Cs Rb mineralisatie. De dichtstbijzijnde significante ontsluiting van mineralen op het Lilypad is de JJ Dyke in het aangrenzende gebied ten zuidoosten. Dichtbij de zuidwestelijke rand van het eigendom, op OGS kaart 992, zijn enkele kleine ontsluitingen die pegmatieten lijken te zijn.

In het projectgebied zijn geen eerdere boringen of geochemie gevonden. Er is zeer weinig werk verricht op deze projecten. De bemonsteringsgegevens van meersedimenten die door de Ontario Geological Survey zijn verzameld, geven aan dat de English River Subprovince lithiumhoudend is, maar dat het nog grotendeels onontgonnen gebied is voor LCT-pegmatieten.

De lithiummonsterresultaten van het meersediment suggereren dat het muscoviethoudende graniet naar het noordoosten fractioneert. Krachtens de voorwaarden van de LOI's kreeg de Vennootschap het recht om een volledig due diligence-onderzoek uit te voeren op de Eigenschappen. Dit omvat het recht om de eigendommen te bezoeken en om voorlopige monsters te nemen en exploratiewerkzaamheden uit te voeren voor zover toegestaan door de toepasselijke mijnbouwwetgeving.

Bij ontdekking van spodumeenmineralen op een van de Vastgoedeigendommen (de "Ontdekking"), zullen de betreffende Verkoper en de Vennootschap ofwel: a) Een overdrachts- en overnameovereenkomst (de "Optieovereenkomst") aangaan, op grond waarvan de Verkoper alle rechten en belangen op de Vastgoedaankoopopties-overeenkomsten zal overdragen aan de Vennootschap; en/of b) Een Vastgoedaankoopovereenkomst (de "Koopovereenkomst") aangaan, op grond waarvan de Verkoper alle rechten en belangen in en op de Vastgoedeigendommen zal overdragen aan Cullinan. De overwegingen voor de Optieovereenkomst en/of Koopovereenkomst zullen onmiddellijk na de Ontdekking onderhandeld worden tussen de Verkoper en Cullinan.