Cygnus Metals Limited heeft aangekondigd dat het de omvang van het Pontax Lithium Project in het zeer interessante James Bay lithiumdistrict in Québec heeft uitgebreid tot meer dan 180 km. Het extra land, bestaande uit 70 individuele claims die 40 km bestrijken, werd verworven van het TSXV-genoteerde Sirios Resources Inc. en ligt direct ten noordoosten van en naast het Pontax-project van Cygnus. Door deze aankoop beschikt Cygnus over nog eens 9 km ononderbroken stakingslengte (nu 20 km) van de zeer interessante Chambois Greenstone Belt waarop de spodumene-dragende pegmatieten in Pontax liggen, wat de totale stakingslengte van het bedrijf op 44 km brengt.

De exploratie door eerdere onderzoekers was gericht op zilver-lood-zink anomalieën ten zuidoosten van de Greenstone Belt. Net als bij het Pontax-projectgebied is een groot deel van het nieuw verworven eigendom bedekt met ondiepe glaciale bedekking en dichte vegetatie met zeer weinig ontsluiting. Dit is vooral opmerkelijk langs de trend van de greenstone belt en biedt mogelijkheden voor het gebruik van moderne geofysica om pegmatieten onder de dekking op te sporen.

In het voorjaar van 2023 zal een eerste programma met magnetisme en LiDAR worden uitgevoerd ter ondersteuning van de regionale opsporing en vervolgverkenning. Details van de transactie: Cygnus heeft de extra grond verworven door een rechtstreekse aankoop van Sirios: Een vooruitbetaling van CAD 1,2 miljoen in contanten plus 750.000 volledig betaalde gewone aandelen ("Aandelen") (waarbij 50% van de Aandelen gedurende 12 maanden vrijwillig worden geblokkeerd en de uitgifte van de Aandelen plaatsvindt met gebruikmaking van Cygnus' beschikbare plaatsingscapaciteit onder Listing Rule 7.1). Mijlpaalbetaling 1: Cygnus moet, na de definitie van een JORC-resource van 4 miljoen ton bij een minimum kwaliteit van 0,8% Li2O of meer, een verdere betaling doen van CAD 1,0 miljoen plus, afhankelijk van de ontvangst van goedkeuring van de aandeelhouders en het behalen van de mijlpaal binnen 5 jaar na de datum van de overeenkomst, de uitgifte van 500.000 Aandelen ("Mijlpaal 1 Aandelen").

Mijlpaalbetaling 2: Cygnus moet, wanneer een JORC-resource van 6 miljoen ton met een minimumgehalte van 0,8% Li2O of meer wordt vastgesteld, een verdere betaling doen van CAD 2,0 miljoen plus, op voorwaarde dat de aandeelhouders hun goedkeuring geven en de mijlpaal binnen 5 jaar na de datum van de overeenkomst wordt gehaald, 500.000 aandelen uitgeven ("Mijlpaal 2 Aandelen"). In het geval dat de aandeelhouders de Mijlpaal 1-aandelen en/of Mijlpaal 2-aandelen niet goedkeuren, moet Cygnus de tegenwaarde van de relevante tranche in contanten aan Sirios betalen op basis van de VWAP van 10 dagen van Cygnus-aandelen berekend vanaf de datum waarop de relevante mijlpaal werd bereikt. De verkoop- en aankoopovereenkomst met Sirios is onderworpen aan de volgende opschortende voorwaarden: De uitvoering van een Deed of Assignment and Assumption met een bestaande royaltyhouder (en een gerelateerde Deed of Hypothec met betrekking tot deze royalty).

Het project heeft een bestaande royalty van 0,5% netto smelterrendement, met het recht om de helft terug te kopen voor 200.000 CAD. De uitvoering en levering van een wederzijds overeen te komen Royalty Deed met Sirios voor een 1,5% net smelter return royalty betaalbaar op basismetalen en edele metalen gewonnen uit de Sirios tenements. Cygnus heeft het recht om de helft van de royalty terug te kopen voor CAD 600.000.

De uitvoering en levering van een wederzijds aanvaardbare Voluntary Restriction Deed met betrekking tot de escrow van de consideration shares. Het Pontax-project werd aanvankelijk aangekocht als een uitstekende kans voor Cygnus om waarde te creëren voor zijn aandeelhouders dankzij hoogwaardige lithium spodumene-dragende pegmatieten die reeds werden geïdentificeerd door middel van boringen en met enorme mogelijkheden om het economisch potentieel verder te vergroten door middel van exploratie. Deze nieuwe grondaankoop vergroot de regionale exploratiemogelijkheden rond Pontax en zorgt voor een sterke grondpositie in een terrein van wereldklasse.

De spodumeenhoudende pegmatieten bij Pontax komen aan de oppervlakte en verschillende fasen van diamantboringen hebben talrijke hoogwaardige lithiuminsnijdingen opgeleverd.