FRANKFURT (dpa-AFX) - In het miljardenbelastingschandaal rond aandelenhandel Cum-Ex pleiten deskundigen voor een sneller onderzoek. "We zitten in het elfde jaar nadat dergelijke transacties werden stopgezet, en ondanks meer dan 1500 beschuldigden is het aantal verdachten op een paar handen te tellen," bekritiseerde Gerhard Schick, bestuurslid van de burgerbeweging Finanzwende. Het Cum-Ex-onderzoek is jarenlang in een slakkengangetje verlopen "omdat velen de kwestie liever onder het tapijt veegden". Hij verwacht dat het proces in het nieuwe jaar zal versnellen. "Het Federale Hooggerechtshof heeft de vonnissen in eerste aanleg bevestigd, wat de aanklagers sterkt."

"De uitspraken tot nu toe zijn slechts het topje van de ijsberg", zegt Christoph Spengel, hoogleraar bedrijfskunde en Cum-Ex-expert aan de Universiteit van Mannheim. Het is waar dat de strafrechtelijke vervolging op de goede weg is. "Maar de grote namen zoals Deutsche Bank zijn er nog niet." De personeelscapaciteiten bij justitie zijn nog steeds te klein, bekritiseerde Spengel.

Het onderzoek naar cum-ex-deals is in volle gang. Openbare aanklagers hebben meer dan 1500 verdachten geïdentificeerd. De eerste processen eindigden met gevangenisstraffen voor ex-bankiers.

Bij cum-ex-deals maakten banken en andere deelnemers gebruik van een achterpoortje om onbetaalde vermogenswinstbelasting door de staat terugbetaald te krijgen. Zij verschoven aandelen met ("cum") en zonder ("ex") dividendrecht heen en weer in pakketten rond de dividendregistratiedatum.

Aan deze praktijk werd een einde gemaakt door een wetswijziging die in 2012 van kracht werd. In 2021 verduidelijkte het Federale Hooggerechtshof dat cum-ex-transacties als belastingontduiking moeten worden beschouwd. De belastingschade in Duitsland wordt geschat op ongeveer 10 miljard euro. Als de cumulatieve transacties daarbij worden opgeteld, heeft de schatkist volgens de berekeningen van Spengel ongeveer 36 miljard euro verloren. Bij cum-cum transacties werden effecten van buitenlandse aandeelhouders over de dividendregistratiedatum uitgeleend aan partners in Duitsland, die vervolgens de vermogenswinstbelasting terugkregen./als/DP/zb