De pan-Europese STOXX 600 index steeg 1,3% tegen 0705 GMT, waarbij beleggers troost putten uit het nieuws dat First Citizens BancShares Inc de deposito's en leningen van Silicon Valley Bank zou overnemen.

De Europese banken stegen met 2,8% na een verlies van 3,8% op vrijdag, toen Deutsche Bank de aanzet gaf tot een routing in de sector. De aandelen van de Duitse kredietverstrekker stegen met 6,1% na een daling van 8,5% op vrijdag.

De aandelen van de Zwitserse bank UBS, die vorige week Credit Suisse overnam in een reddingsdeal, stegen 2,5%, maar bleven nog steeds ongeveer 15% onder het niveau van voor de transactie.

Credit Suisse steeg 3,6%. De Zwitserse financiële toezichthouder FINMA zei in het weekend dat het overweegt disciplinaire maatregelen tegen de bank te nemen.

Novartis klom 4,9% nadat de Zwitserse geneesmiddelenproducent zei dat zijn Kisqali-medicijn tegen borstkanker het risico op herhaling vermindert bij vrouwen bij wie de ziekte in een vroeg stadium is vastgesteld.