United Printing & Publishing Sole Proprietorship LLC heeft een overeenkomst gesloten om ADC Acquisition Corporation P.J.S.C. over te nemen voor AED 620 miljoen in een omgekeerde fusietransactie op 19 september 2023. Als vergoeding voor de inbreng van UPP in ADC krijgt ADQ 62,3 miljoen nieuwe klasse A-aandelen in ADC tegen een uitgifteprijs van AED 10,00 per aandeel, wat een vermogenswaarde van AED 623 miljoen voor UPP betekent. Na de fusie blijft ADQ de grootste aandeelhouder van de gecombineerde onderneming. Tegelijkertijd is ADC van plan om in een verwante transactie een PIPE (Private Investment in Public Equity) fondsenwerving van maximaal AED 734 miljoen uit te voeren om organische en anorganische groeimogelijkheden voor UPP na te streven. ADC zal tot 73,4 miljoen nieuwe Klasse A-aandelen uitgeven tegen een prijs van AED 10,00 per aandeel met betrekking tot de PIPE-financiering. Na de bedrijfscombinatie zal UPP een beursgenoteerde onderneming worden op de Abu Dhabi Securities Exchange (ADX), een belangrijke mijlpaal die het eerste succesvolle SPAC-fusieproces in de regio zal markeren.

De transactie is afhankelijk van goedkeuring door de aandeelhouders van ADC, die naar verwachting op 12 oktober 2023 zal plaatsvinden. Vanaf 12 oktober 2023 hebben de aandeelhouders van ADC de transactie goedgekeurd tijdens de Algemene Vergadering. Na voltooiing van deze transactie zal UPP, dankzij de AED 1,1 miljard aan opbrengsten van de SPAC en de PIPE-financiering, over voldoende kapitaal beschikken om organische en anorganische groeimogelijkheden na te streven. Deze zullen UPP helpen haar groeitraject in haar bedrijfssegmenten te versnellen en kunnen marktaandeel veroveren door gebruik te maken van haar merk, klantenbestand en de kracht van haar ecosysteem.

United Printing & Publishing Sole Proprietorship LLC voltooide de overname van ADC Acquisition Corporation P.J.S.C. in een omgekeerde fusietransactie op 7 november 2023. De transactie heeft alle vereiste wettelijke goedkeuringen ontvangen.