Uit een gedetailleerd rapport over de toestand van de elektriciteitsnetten in de wereld blijkt dat de investeringen in de kritieke transmissienetwerken achter zijn gebleven bij de groei in de opwekking van hernieuwbare energie en een ernstig knelpuntrisico vormen voor de wereldwijde energietransitie.

Het deze week gepubliceerde rapport van het Internationaal Energieagentschap (IEA) onthulde dat een groeiend volume van de opwekking van hernieuwbare energie tot stilstand komt doordat ontwikkelaars wachten op de aansluiting van projecten op nationale elektriciteitsnetten.

Sinds de publicatie van het rapport op maandag hebben de aandelenkoersen van bedrijven die zich bezighouden met de aanleg van elektriciteitsnetten, of met producten en diensten die verband houden met de modernisering van elektriciteitsnetten, beter gepresteerd dan bedrijven die zich richten op de opwekking van hernieuwbare energie.

Dit suggereert dat sommige beleggers verwachten dat er na het IEA-rapport een golf van brede interesse in elektriciteitsnetten zal ontstaan, en dat bedrijven met specifieke expertise of productlijnen die kunnen helpen bij het verlichten van de knelpunten bij de aanleg van connectiviteit, zouden kunnen profiteren van die groeiende aandacht van beleggers.

MISMATCH IN GROEI

Een belangrijk probleem dat door het IEA naar voren wordt gebracht, is dat de stroom van nieuwe zonne- en windmolenparken sneller beschikbaar komt dan door nutsbedrijven kan worden doorgesluisd naar de huidige netten, die vaak aanzienlijke upgrades en nieuwe apparatuur nodig hebben om grote ladingen door hernieuwbare energie opgewekte elektriciteit aan te kunnen.

Volgens het rapport moet er tegen 2040 ongeveer 80 miljoen kilometer (49,7 miljoen mijl) aan wereldwijde elektriciteitsnetten worden toegevoegd of vernieuwd om de geplande toename in elektriciteitsopwekking uit hernieuwbare bronnen te integreren en de geleidelijke afschaffing van fossiele brandstoffen mogelijk te maken.

"Ten minste 3.000 gigawatt (GW) aan hernieuwbare energieprojecten, waarvan 1.500 GW zich in een vergevorderd stadium bevindt, staat in de wachtrij voor aansluiting op het elektriciteitsnet - gelijk aan vijf keer de hoeveelheid zon-PV- en windcapaciteit die in 2022 is toegevoegd," aldus het IEA.

Natuurlijk zijn de problemen met netwerkcongestie die in het IEA-rapport naar voren worden gebracht al enige tijd bekend bij industriële trackers, dus het bestaan van strubbelingen binnen zo'n cruciaal kanaal van de wereldwijde energiemarkten is niet nieuw.

De schatting van het IEA van de omvang van de achterstand in connectiviteit is echter wel nieuw en toont opnieuw aan dat energieproducenten in elke markt dringend voor een taak staan.

Gezien de grote betrokkenheid van overheden en bedrijven bij de energietransitie is het bovendien waarschijnlijk dat de nieuwe bevindingen van het IEA de aandacht zullen trekken van invloedrijke besluitvormers die de energietransitie moeten ondersteunen.

FOCUS OP EXPERTISE

Het feit dat zo'n grote achterstand in schone energie moet wachten om aangesloten te worden op de consument, heeft opnieuw de aandacht gevestigd op de kritieke rol die elektriciteitsnetten zullen spelen bij het mogelijk maken van de wereldwijde energietransitie.

Meer in het bijzonder heeft het probleem van de netcongestie de aandacht gevestigd op de potentiële kansen die er zijn voor bedrijven die kunnen helpen bij het oplossen van enkele van de huidige achterstandsproblemen en die netbeheerders kunnen helpen bij het opschalen van de hoeveelheden hernieuwbare energie die de komende jaren in bestaande netten zullen worden geïntegreerd.

De aandelenkoersen van bepaalde bedrijven die over deze specifieke vaardigheden of producten beschikken, hebben deze week na de publicatie van het IEA-rapport tekenen van verhoogde koopinteresse vertoond, wat erop wijst dat sommige beleggers er al op inzetten dat gespecialiseerde netbedrijven klaar zijn voor groei in de toekomst.

Onder de aandelen die deze week zijn gestegen, bevinden zich MYR Group , een Amerikaanse holding gespecialiseerd in elektriciteitsdiensten, en Mastec Inc, dat een speciale divisie heeft die oplossingen biedt voor energietransitie.

Beide Amerikaanse beursgenoteerde aandelen stegen ongeveer 6% tijdens de eerste twee handelssessies van deze week, zo blijkt uit gegevens van LSEG.

Quanta Services, dat transmissienetwerken moderniseert en repareert, en Fluor Corp, een bouwbedrijf met een energie- en infrastructuurdivisie, stegen ook op de Amerikaanse markten.

Verder weg heeft het in Ierland gevestigde energiebeheerbedrijf Eaton Corporation ook terrein gewonnen tijdens recente sessies en is het tot nu toe met meer dan 34% gestegen. Het Duitse E.ON, dat een grote divisie heeft in energienetwerken, is dit jaar met ongeveer 17% gestegen, zo blijkt uit gegevens van LSEG.

Al deze bedrijven, samen met verschillende andere bedrijven over de hele wereld die afdelingen opbouwen die zich richten op het onderhouden of verbeteren van elektriciteitsnetwerken, zouden moeten profiteren van de toegenomen belangstelling van nutsbedrijven en netbeheerders wanneer zij de komende jaren de nodige netuitbreidingen uitvoeren.

Bedrijven die slimme meters en andere hulpmiddelen voor netbeheer ontwikkelen, zullen naar verwachting ook de vraag naar hun diensten door energiebedrijven zien toenemen.

Op hun beurt zou een grotere betrokkenheid van bedrijven en lokale overheden moeten resulteren in hogere inkomsten en mogelijk betere operationele marges voor deze bedrijven, waarvan aandeelhouders en andere beleggers zullen profiteren.

Hoe besluitvormers precies zullen reageren op deze nieuwe focus op netcongestie valt nog te bezien. Maar aan de aandelenkoersen van de afgelopen dagen te zien, verwachten steeds meer beleggers dat de belangrijkste bedrijven een belangrijke rol zullen spelen.

< De hier geuite meningen zijn die van de auteur, een columnist voor Reuters.>