De Raad van Bestuur van Edison Lithium Corp. (TSXV:EDDY) is van plan om zijn Kittson Cobalt Property in Ontario op 19 mei 2022 te verzelfstandigen. Na voltooiing zal het Kittson Cobalt Property worden omgezet in een nieuw opgerichte dochteronderneming. Voorgesteld wordt dat de spin-off zal worden uitgevoerd door middel van een statutair crediteurenakkoord, waarbij de gewone aandelen van SpinCo zullen worden verdeeld onder de aandeelhouders van Edison op basis van één SpinCo aandeel voor elk gewoon aandeel van Edison dat men bezit. Er zal geen verandering zijn in het belang van de aandeelhouders van Edison in het bedrijf als gevolg van de Spin-Out. Het bedrijf zal zijn belang in de lithiumprojecten Antofalla Salar en Pipanaco Salar in Argentinië blijven houden. Als de Spin-Out voltooid is, zullen de aandeelhouders aandelen bezitten in beide bedrijven - Edison, dat zich zal concentreren op zijn Argentijnse lithiumpekelprojecten, en SpinCo, dat zich zal concentreren op kobaltexploratie in Canada. Elk bedrijf zal als een afzonderlijke entiteit opereren en zal zich kunnen onderscheiden in de exponentiële groei van de EV-markt. In verband met de Spin-Out is Edison Lithium van plan een private plaatsing te doen van maximaal 60.000.000 inschrijvingsbewijzen met een prijs van CAD 0,05 per inschrijvingsbewijs om een bruto-opbrengst van maximaal CAD 3 miljoen op te halen.

De Raad van Bestuur van Edison Lithium Corp heeft unaniem de Spin-off van haar Kittson Cobalt Property goedgekeurd. De voorgestelde Spin-Out zal onderworpen zijn aan de voorwaarden van een schikkingsovereenkomst tussen Edison en SpinCo, de goedkeuring van de aandeelhouders op een vergadering van Edison-aandeelhouders, de goedkeuring van het Hooggerechtshof van British Columbia en de goedkeuring van de TSX Venture Exchange (de "Exchange"). Het bedrijf verwacht dat de Spin-Out de waarde voor de aandeelhouders zal verhogen door de kapitaalmarkten in staat te stellen waarde toe te kennen aan het Kittson Cobalt Property, onafhankelijk van de lithium eigendommen van het bedrijf, en door het management de mogelijkheid te geven zich te concentreren en te concentreren. Wanneer aan de Escrow Release Conditions is voldaan of daarvan is afgezien, zal de Escrowed Opbrengst aan SpinCo worden vrijgegeven. Na ontvangst daarvan zal SpinCo de geblokkeerde opbrengst naar verwachting gebruiken voor de financiering van exploratie van het Kittson Cobalt-eigendom en voor algemeen werkkapitaal, met inbegrip van mogelijke toekomstige overnames. Het bedrijf is van plan te streven naar een notering van de SpinCoaandelen op de beurs, maar er kan geen garantie worden gegeven dat een dergelijke notering zal worden verkregen. De notering zal afhankelijk zijn van de vraag of SpinCo aan alle eisen van de beurs voldoet. De details van de Spin-Out en de daarmee verband houdende Private Placement zijn nog niet definitief en aandeelhouders worden gewaarschuwd dat er geen garantie kan worden gegeven dat de Spin-Out en de Private Placement zullen worden voltooid op de hierin beschreven voorwaarden of überhaupt.