INPEX CORPORATION 
Japan's grootste energieproducent JERA stemde vorige maand in met de aankoop van een belang van 15,1% in Woodside Energy's Scarborough project in Australië. Dit was de laatste in een reeks van deals nu de gevolgen van de inval van Rusland in Oekraïne de toegang tot gas uit het noordelijke buurland dreigt te verstoren, waardoor het nog belangrijker wordt om betrouwbare leveringsbronnen voor de lange termijn te vinden.
LNG is goed voor ongeveer een derde van de elektriciteitsopwekking in Japan en het is na China de grootste importeur ter wereld.
Het blijft een belangrijk onderdeel van de energiemix van Japan, ook al is de import vorig jaar met 8% gedaald tot het laagste niveau sinds 2009, omdat Japan het gebruik van hernieuwbare energie heeft verhoogd en enkele kernreactoren weer heeft opgestart na een volledige stillegging na de ramp in Fukushima in 2011.
Sinds 2022 hebben Japanse LNG-kopers equitydeals gesloten in vijf projecten in Australië en de VS, waaronder een exploratieblok. Ze hebben van die landen afnamecontracten met een looptijd van 10 tot 20 jaar gekregen voor meer dan 5 miljoen ton per jaar, of 8% van het Japanse verbruik in 2023, volgens een berekening van Reuters, waarmee ze transacties elders in de wereld overschaduwen.
Politieke kwesties, zoals nieuwe regels voor koolstofemissies in Australië die medio 2023 worden ingevoerd en de bevriezing door president Joe Biden in januari van nieuwe Amerikaanse goedkeuringen van LNG-exportvergunningen, hebben het verlangen van Japan naar langetermijnleveringen uit die landen niet aangetast.
Kyushu Electric Power, een van de vijf grootste Japanse nutsbedrijven, heeft gezegd dat het overweegt om een belang te nemen in het Lake Charles LNG-project van Energy Transfer in de Verenigde Staten, ook al is het nu onderworpen aan de Amerikaanse bevriezing van de vergunningen.
Dat zou na Australië haar tweede directe aandeel in de gasproductie zijn.
"Noord-Amerika en Australië hebben nog steeds een stabiele aanvoer vergeleken met andere projecten," zei Takashi Mitsuyoshi, Executive Officer van Kyushu Electric.
"Er zijn wat zorgen over Noord-Amerika door de recente (LNG) stap van Biden, maar zij zijn, samen met Australië, bondgenoten en dat betekent veel."
Japan en de Verenigde Staten zijn lid van de Group of Seven (G7) alliantie van ontwikkelde landen en zijn samen met Australië partners in een ander regionaal veiligheidsorgaan, de Quadrilaterale Veiligheidsdialoog, ook bekend als "de Quad".
Kyushu Electric heeft langlopende leveringscontracten met Australië, Indonesië en Rusland, waarvan sommige aflopen tussen 2027 en 2032.
Mitsuyoshi zei dat Indonesië in de toekomst mogelijk een beperkte exportcapaciteit zal hebben vanwege de sterke binnenlandse vraag dankzij een groeiende economie.
Qatar, een andere Japanse leverancier, is de productie aan het opvoeren, maar sommige kopers storen zich aan de contracten die de flexibiliteit om ladingen te verhandelen beperken, waarbij de Japanse minister van Industrie vorig jaar opriep tot de afschaffing van de bestemmingsclausule.
Sinds 2022 hebben Japanse LNG-kopers hun betrokkenheid bij Oman vergroot, maar op kleinere schaal in vergelijking met Australië en de VS, terwijl Inpex nieuwe exploratielicenties verwierf in Maleisië.
RUSLAND VERVANGEN
De LNG-stromen naar Japan zijn de afgelopen tien jaar veranderd, met onder andere grote dalingen vanuit Indonesië, Maleisië, Qatar en Rusland, en de VS en Papoea-Nieuw-Guinea die belangrijke nieuwe leveranciers zijn geworden, volgens Japanse douanegegevens.
Gedurende die hele periode is Australië de belangrijkste leverancier geweest, hoewel er andere nieuwe bronnen aan het ontstaan zijn.
Canada, een lid van de G7, bereidt zich voor op de start van zijn eerste grote exportinstallatie, waarvan Mitsubishi Corp, een aandeelhouder, jaarlijks meer dan 2 miljoen ton LNG zal ontvangen.
Yoko Nobuoka, senior analist voor Japan power research bij LSEG, zei dat het belang van samenwerking met bondgenoten voor de energiezekerheid van Japan, inclusief LNG, was toegenomen door de energiecrisis die werd veroorzaakt door de invasie van Rusland in Oekraïne.
Rusland was vorig jaar de op twee na grootste LNG-leverancier van Japan, na Australië en Maleisië, maar de import daalde met 10,7% ten opzichte van 2022.
Veel van Japans Russisch LNG is afkomstig van het Sakhalin-2 project, maar veel van de langetermijncontracten zullen rond 2030 aflopen, wat een extra stimulans is om elders deals af te sluiten.
Het enorme nieuwe Arctic LNG 2 project, waarin Mitsui & Co en het staatsbedrijf Japan Organization for Metals and Energy Security (JOGMEC) samen 10% bezitten, onderstreept de gevaren van Tokio's afhankelijkheid van Russisch gas.
Washington legde in november sancties op aan het project, waardoor Novatek, de uitbater, overmacht afkondigde en Mitsui een extra voorziening van 13,6 miljard yen ($91,94 miljoen) moest boeken.
"Maar G7-leden kunnen die afhankelijkheid (van Russisch LNG) niet van de ene op de andere dag verminderen, dus daarom hebben ze meer LNG-leveringen van bondgenoten nodig," zei David Boling, een directeur bij adviesbureau Eurasia Group die van 2015 tot 2022 plaatsvervangend assistent-handelsvertegenwoordiger voor Japan was. ($1 = 147,9300 yen)
