ENPHASE ENERGY, INC. Beleggers hebben tot en met augustus netto $765 miljoen onttrokken aan 's werelds grootste exchange traded fund voor schone energie, de iShares Global Clean Energy ETF (ICLN). Dit is verreweg de grootste netto-uitstroom van beleggersgeld uit dat fonds in de periode januari-augustus, zo blijkt uit gegevens van LSEG.
Beleggers onttrokken nog eens netto $197 miljoen aan de First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy Index (QLN), en netto $23,6 miljoen aan de VanEck Low Carbon Energy ETF (SMOG) - de grootste onttrekking voor die periode sinds 2010.
VERLOREN LIMELICHT
Een belangrijke drijfveer achter de terugtrekkingen uit beleggingsfondsen in schone energie dit jaar was de relatieve aantrekkelijkheid van andere sectoren, zoals kunstmatige intelligentie. Beleggers kozen ervoor om sommige holdings niet langer in energie te beleggen, maar in AI.
De Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ), de grootste ETF in de AI-ruimte, zag een netto-instroom van meer dan $ 614 miljoen tot en met augustus, wat het hoogste was voor dat fonds in die periode sinds 2018.
De schone energieruimte heeft het de afgelopen twee jaar beter gedaan dan andere sectoren, waaronder technologie, en was dit jaar dus waarschijnlijk toe aan wat minder aandacht van beleggers.
Een even belangrijke factor achter de uitstroom in schone energie was echter de golf van grote teleurstellingen in het bedrijfsleven en op nationaal niveau in kritieke sectoren van de schone energie-industrie.
WIND WAAIT
De meest in het oog springende tegenvaller dit jaar was de windenergiesector, die te lijden had onder teleurstellende resultaten van nationale offshoreveilingen voor exploitatielocaties in Groot-Brittannië en de Verenigde Staten, evenals aanhoudende bedrijfsonrust.
Eerder deze maand slaagde de laatste Britse subsidieveiling voor hernieuwbare projecten er helemaal niet in om bieders uit de offshore windindustrie aan te trekken, terwijl eind augustus de allereerste offshore veiling in de Golf van Mexico slechts één bod opleverde, wat een klap betekende voor de Amerikaanse ambities op het gebied van groene energie.
Daar bleef het slechte nieuws niet bij. Deze maand waarschuwde de Europese zonne-energiesector voor een "hachelijke" situatie voor fabrikanten van fotovoltaïsche zonne-energie (PV) omdat de PV-prijzen een recordlaagte bereikten.
En eerder dit jaar waarschuwde de maker van omvormers voor zonne-energie, Enphase Energy, voor winsten die onder de verwachtingen lagen vanwege de zwakke vraag in de Verenigde Staten, waar consumenten hun uitgaven beperken vanwege de hoge rentetarieven.
Zelfs de markt voor elektrische voertuigen (EV), een van de duidelijke lichtpuntjes voor voorstanders van de energietransitie, lijkt in de problemen te komen nadat de Europese Commissie dreigde met een onderzoek naar subsidies voor Chinese EV-fabrikanten, die snel marktaandeel winnen ten koste van de Europese autogiganten.
Al met al zijn er zwakke plekken aan het licht gekomen op belangrijke fronten van de schone energie-industrie, die de terugtrekking van investeringen rechtvaardigen.
Het is echter nog lang niet duidelijk of deze tegenslagen zullen omslaan in een duurzame ommekeer, aangezien de bredere drang naar schonere energiebronnen brede steun behoudt op maatschappelijk, politiek en bedrijfsniveau.
En voor langetermijnbeleggers kunnen zelfs bescheiden succesverhalen in verband met projecten voor hernieuwbare energie van de overheid of bedrijven, of een verbeterende winstontwikkeling bij belangrijke bedrijven die zich richten op schone energie, genoeg zijn om de recente geldstroomtrends om te buigen van uitgaand naar inkomend.
Handelaren op korte termijn zijn misschien nog gemakkelijker te verleiden, want na de recente uitstroomgolven schommelen de koersen van de belangrijkste ETF's voor schone energie op het laagste niveau in meer dan drie jaar, en dit zou gezien kunnen worden als een aantrekkelijk instapmoment gezien de aanhoudende omvang van de steun voor en investeringen in de bredere energietransitie.
Over het geheel genomen zijn beleggers in ETF's en andere fondsen verre van de belangrijkste drijvende krachten achter de wereldwijde energietransitie, die zal doorgaan of kleine beleggers nu wel of niet meeliften.
Maar de beleggingstrends bieden wel een goed inzicht in het bredere sentiment in de schone-energiearena, die gehavend is door somber nieuws, maar die klaar zou kunnen zijn voor een ommekeer zodra de positieve resultaten van winsten en ontwikkelingsveilingen beginnen binnen te komen.
De hier geuite meningen zijn die van de auteur, een columnist voor Reuters.
