Exela Technologies, Inc. (NasdaqCM:XELA) kondigt aan dat haar Raad van Bestuur (de "Raad?") Exela heeft gemachtigd om een spin-off te overwegen van haar volledige dochteronderneming, Exela Technologies BPA, LLC, aan de aandeelhouders van Exela om de aandeelhouderswaarde te maximaliseren. De mogelijke spin-off, indien voltooid, zou waarschijnlijk zo gestructureerd worden dat alle aandeelhouders van Exela vanaf een registratiedatum in het derde of vierde kwartaal van 2024, te bepalen door de Raad van Bestuur, (i) hun pro-rata aandeel in een nieuw gevormde holding die Exela's business process automation business (de ?BPA Business?) en (ii) eigenaar blijven van Exela in haar huidige vorm, inclusief haar eigendom van meer dan 70% in het op Nasdaq genoteerde XBP Europe Holdings, Inc. (gehouden door dochterondernemingen die bij Exela blijven) en de Noord-Amerikaanse onsite services business, maar zonder de BPA Business. Er zal geen actie of betaling vereist zijn door de aandeelhouders van Exela om aandelen van de BPA Business te ontvangen of enige cash in plaats van fractionele aandelen die betaald zouden worden in verband met de spin-off.

Een registratieverklaring met details betreffende de distributie van de aandelen van de BPA Business, het management na de spin-off en andere informatie betreffende de spin-off zal beschikbaar worden gesteld aan de aandeelhouders van Exela voorafgaand aan enige distributiedatum. De afsluiting van elke distributie zal onderworpen zijn aan de gebruikelijke voorwaarden die uiteengezet zullen worden in de registratieverklaring die door de BPA Business ingediend zal worden, inclusief de definitieve goedkeuring van de Raad en de effectiviteit van de registratieverklaring. Exela evalueert of, voor Amerikaanse federale inkomstenbelastingsdoeleinden, de potentiële spin-off in aanmerking komt als een belastingvrije distributie onder Sectie 355(a) van de Internal Revenue Code.

Als een potentiële spin-off wordt geconcretiseerd, wordt aandeelhouders van Exela dringend verzocht hun belastingadviseurs te raadplegen met betrekking tot de Amerikaanse federale, staats-, en lokale of buitenlandse belastinggevolgen, zoals van toepassing, van de potentiële spin-off. Loeb & Loeb LLP treedt op als juridisch adviseur van Exela met betrekking tot de mogelijke spin-off. Verdere details met betrekking tot de mogelijke spin-off zullen, zodra deze is afgerond, bekend worden gemaakt in openbare deponeringen bij de Securities and Exchange Commission.

Er kan echter geen garantie worden gegeven dat de mogelijke spin-off transactie op de hierboven beschreven manier, of helemaal niet, zal worden voltooid.