GasLog Ltd. heeft een niet-bindend voorstel gedaan om het resterende 69,8% belang in GasLog Partners LP (NYSE:GLOP) te verwerven voor ongeveer $280 miljoen op 24 januari 2023. GasLog Ltd. heeft een definitieve fusieovereenkomst gesloten om op 6 april 2023 het resterende 69,8%-belang in GasLog Partners LP te verwerven voor ongeveer $ 310 miljoen. In verband met de transactie ontvangt elke Gewone Eenheid een totale waarde van $7,70 per Gewone Eenheid in contanten. Als onderdeel van de definitieve fusieovereenkomst zal GasLog de uitstaande gewone eenheden van GasLog Partners die niet in het bezit zijn van GasLog verwerven voor een totale vergoeding van $8,65 per gewone eenheid in contanten, deels bestaande uit een speciale uitkering door de Partnership van $3,28 per gewone eenheid in contanten die zal worden uitgekeerd aan de aandeelhouders van de Partnership in verband met het sluiten van de Transactie en de rest die door GasLog zal worden betaald als fusievergoeding bij het sluiten van de Transactie. De bevoorrechte aandelen van GasLog Partners zullen blijven uitstaan en verder verhandeld worden op de New York Stock Exchange onmiddellijk na de voltooiing van de transactie. GLOG bezit momenteel 15.621.602 Gewone Eenheden, wat ongeveer 30,2% van de totale uitstaande Gewone Eenheden van GLOP vertegenwoordigt. GLOG is van plan om een volledig toegezegde financiering te regelen op het moment van ondertekening van de definitieve overeenkomst, zonder financieringsvoorwaardelijke voorwaarden.

De transactie is afhankelijk van de goedkeuring van de Raad van Bestuur van GLOP, van conflictencomités van de Raad van Bestuur van GLOP, van het aangaan van de definitieve overeenkomst en van andere gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden, waaronder de goedkeuring door de aandeelhouders van een meerderheid van GasLog Partners en de declaratie en betaling van de uitkering. Het voorstel is goedgekeurd door de GLOG Board. De Raad van Bestuur van GasLog Partners keurt de fusieovereenkomst unaniem goed. De gewone aandeelhouders van GasLog Partners LP hebben tijdens een speciale vergadering op 7 juli 2023 voor goedkeuring van de fusie gestemd. De transactie zal naar verwachting aan het einde van het derde kwartaal van 2023 worden afgerond. DNB Markets Inc. trad op als financieel adviseur en Cravath, Swaine & Moore LLP trad op als juridisch adviseur van GLOG. Evercore trad op als financieel adviseur en Richard, Layton & Finger, P.A. trad op als juridisch adviseur van de Conflictencommissie van GasLog Partners. D.F. King & Co., Inc. trad op als proxy solicitor voor GasLog Partners LP tegen een vergoeding van ongeveer $15.000. Hillary H. Holmes van Gibson Dunn & Crutcher adviseerde Evercore als financieel adviseur van de Conflictencommissie van de Raad van Bestuur van GasLog Partners.

GasLog Ltd. voltooide de overname van het resterende belang van 69,8% in GasLog Partners LP (NYSE:GLOP) op 13 juli 2023.