UST Global (Canada) Inc. heeft een overeenkomst gesloten om Prodigy Labs over te nemen van Prodigy Ventures Inc. (TSXV:PGV) voor CAD 12,5 miljoen op 30 december 2022. Volgens de voorwaarden van de voorgestelde transactie zou Prodigy een contante vergoeding ontvangen van maximaal CAD 12,5 miljoen, waarvan CAD 8,5 miljoen zou worden betaald bij de afsluiting en maximaal CAD 4 miljoen zou worden betaald bij het bereiken van bepaalde EBITDA- en omzetdoelstellingen. De earn-out betaling van maximaal CAD 4 miljoen zal naar verwachting worden betaald binnen zestig (60) dagen na afloop van de earn-out periode die eindigt op 30 juni 2024. Daarnaast zal Prodigy recht hebben op een betaling met betrekking tot het werkkapitaal van TCB bij afsluiting, die naar verwachting ongeveer CAD 500.000 zal bedragen, maar zal variëren op basis van het bedrag van de te innen vorderingen na afsluiting van de Transactie. Er zijn geen vindersvergoedingen verschuldigd in verband met de Transactie. De Transactie blijft afhankelijk van de ontvangst van alle toepasselijke goedkeuringen van regelgevende en derde partijen, waaronder de goedkeuring van de TSX Venture Exchange, en de vervulling van andere sluitingsvoorwaarden, waaronder het feit dat zich geen materiële nadelige verandering heeft voorgedaan tussen de ondertekening van de Overeenkomst en de afsluiting van de Transactie. Verwacht wordt dat goedkeuring van de aandeelhouders voor de Transactie zal worden vereist door de beurs, maar dat deze goedkeuring zal worden verleend door middel van schriftelijke toestemming van de houders van ten minste 50% van de uitstaande gewone aandelen van Prodigy. Eric Robin van Fogler, Rubinoff LLP trad op als juridisch adviseur van Prodigy Ventures Inc. Luciano Aguilera van Goodmans LLP trad op als juridisch adviseur van UST Global.

UST Global (Canada) Inc. voltooide de overname van Prodigy Labs van Prodigy Ventures Inc. (TSXV:PGV) voor CAD 12,5 miljoen op 18 januari 2023.