GLENCORE PLC (Alliance News) - Glencore PLC heeft maandag gezegd dat het een bod heeft uitgebracht op de steenkoolactiviteiten van Teck Resources Ltd., nadat eerdere pogingen om de in New York genoteerde mijnbouwer volledig over te nemen werden afgewezen.
Glencore is een mijnbouwer en grondstoffenhandelaar uit Barr, Zwitserland.
Als de deal gesloten wordt, zal Glencore de gecombineerde activiteiten uiteindelijk afsplitsen. Dit zou gebeuren zodra het "voldoende" ontvlochten is. Dit zou ongeveer 12 tot 24 maanden duren, voorspelde Glencore.
De pogingen van Glencore om Teck over te nemen waren aan dovemansoren gericht. In april herzag Glencore zijn bod op Teck en voegde een cashelement van USD8,2 miljard plus een belang van 24% in MetalsCo toe aan de aandeelhouders van de in Vancouver gevestigde mijnbouwer. MetalsCo zou zich richten op overgangsmetalen. Het zou verschillen van CoalCo, dat een zelfstandige koleneenheid zou zijn.
Glencore had oorspronkelijk 7,78 eigen aandelen geboden voor elk Teck Class B achtergesteld stemgerechtigd aandeel, en 12,73 aandelen voor elk Teck Class A gewoon aandeel. Dit vertegenwoordigde een premie van 20% voor beide op de datum van het bod. Als de deal zou slagen, zouden de aandeelhouders van Glencore 76% van de gefuseerde entiteit bezitten en de aandeelhouders van Teck de resterende 24%.
Het herziene bod, dat ook een gedeelte in contanten omvatte, werd gedaan om de bezorgdheid van investeerders over de blootstelling aan steenkool te verminderen.
Steenkool is in sommige hoeken van de beleggersgemeenschap uit de gratie geraakt en Glencore zelf heeft te maken gehad met druk van Bluebell Capital Partners Ltd, dat tegen de mogelijke deal was om Teck volledig over te nemen.
Bluebell wil dat Glencore zijn steenkoolmijnen splitst.
"We hebben sinds 2019 al drie kolenmijnen gesloten, en zijn van plan om op korte termijn drie kolenmijnen te sluiten en tegen het einde van 2035 nog minstens zes andere mijnen, omdat ze aan het einde van hun economische levensduur komen of omdat de lease-overeenkomsten aflopen, waardoor de totale kolenproductie en de bijbehorende emissies in ons hele portfolio afnemen. Daarnaast kunnen we ons terugtrekken uit andere industriële activa als deze onrendabel worden door hoge koolstof- en energiekosten," zei Glencore in haar jaarlijkse klimaatrapport dat in maart werd gepubliceerd.
"We zijn van plan om onze portfolio en de uitstootvoetafdruk ervan te blijven beheren op een manier die consistent is met onze klimaatveranderingsstrategie en in lijn met onze ambitie om tegen 2050 een uitstoot van nul te bereiken. Wij doen geen greenfieldinvesteringen in thermische kolen. Wij zijn echter wel van plan om door te gaan met verschillende brownfield steenkooluitbreidingen of -uitbreidingen bij bestaande mijnen, terwijl wij een verantwoordelijk rentmeester blijven van deze activa naarmate wij onze wereldwijde steenkoolportefeuille geleidelijk afbouwen."
Rio Tinto PLC zette de toon in 2018 toen het de eerste grote mijnbouwonderneming werd die stopte met de productie van steenkool. Anglo American PLC voltooide in juni 2021 de spin-off van Thungela Resources PLC.
BHP Group Ltd is ook van plan om te stoppen met steenkool, hoewel het vorig jaar rond deze tijd zei dat het New South Wales Energy Coal zal behouden en zal proberen om de mijnbouw op het project eind 2030 te beëindigen.
Analisten van UBS zeiden in mei dat een fusie en daaropvolgende notering van de steenkoolwinningstakken van Glencore en Teck een "aantrekkelijke" uitkomst zou zijn voor beiden.
"We zien nog steeds potentieel voor Teck en Glencore om overeen te komen hun steenkoolactiva te combineren en de gecombineerde CoalCo op de New York Stock Exchange te noteren," zeiden analisten van UBS, eraan toevoegend dat wat overblijft van Glencore en Teck onafhankelijk zou opereren.
UBS ziet ruimte voor kostenbesparingen als Glencore en Teck hun kolentakken samenvoegen. De Zwitserse bank ziet "zinvolle marketingsynergieën door de integratie van Tecks metallurgische kolenmijnen met Glencore's kolenhandelsplatform".
De aandelen van Glencore stegen maandagochtend in Londen met 0,5% tot 437,05 pence per stuk. In Johannesburg handelde het 0,3% lager op ZAR102,17.
De aandelen van Teck sloten vrijdag 0,6% lager op USD42,51 in New York. Het bedrijf heeft een marktkapitalisatie van USD22,08 miljard.
Elders op maandag steunde Glencore een transactie van USD1,0 miljard door de in Londen genoteerde blanco chequebedrijf ACG Acquisition Co Ltd om twee mijnen in Brazilië over te nemen van fondsen geadviseerd door Appian Capital Advisory LLP.
Autofabrikanten Stellantis NV en Volkswagen AG steunden de deal ook, en net als Glencore voor een bedrag van USD 100 miljoen.
Door de overeenkomst zal ACG worden omgedoopt tot ACG Electric Metals Ltd. (ACG Electric Metals Ltd). Het bedrijf zal "ideaal gepositioneerd zijn om te profiteren van de EV-revolutie als voorkeursleverancier" voor de westerse auto-industrie.
Door Eric Cunha, nieuwsredacteur bij Alliance News
Reacties en vragen naar newsroom@alliancenews.com
Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.
