Blackwolf Copper and Gold kondigde aan dat het een Memorandum of Understanding ("MOU") heeft ondertekend met Dolly Varden Silver en New Moly LLC om gezamenlijk de levensvatbaarheid te bestuderen van het gebruik van New Moly's Kitsault Project ("Kitsault" of het "Project") als potentiële locatie voor een gecentraliseerde polymetallische verwerkingsinstallatie die gemineraliseerd materiaal zou kunnen accepteren van de respectieve deposito's van de bedrijven ("Kitsault Polymetallic Mill").Project") als de potentiële locatie voor een gecentraliseerde polymetallische verwerkingsfaciliteit die gemineraliseerd materiaal van de respectievelijke deposito's van de bedrijven kan accepteren ("Kitsault Polymetallic Mill"), gelegen op of nabij tijwater in het noordwesten van B.C. en/of het zuidoosten van Alaska. Voorafgaand aan de ondertekening van het MOU voerde Blackwolf eerste besprekingen met de Nis g a'a Lisims regering over mogelijke wijzigingen van de mijnbouwwetvergunningen voor Kitsault ter ondersteuning van een polymetaalfabriek. Op de voorgestelde locatie in Kitsault was vroeger een molybdeenmijn gevestigd.

In het afgelopen decennium kreeg Kitsault Canadese federale en provinciale vergunningen en gezien de bloeiende molybdeenmarkt overweegt New Moly nu de financieringsvereisten om een grootschaliger project opnieuw op te starten. Het project ligt aan het net van BC Hydro, heeft toegang tot de Nass Vallei via de weg en heeft toegang tot het getijdewater. Het Kitsault Polymetallic Mill concept kan helpen om de potentiële herstart van Kitsault te verbeteren en minder risicovol te maken.

De bedrijven hebben Fuse Advisors Inc. ingeschakeld om een eerste beoordeling uit te voeren van de technische levensvatbaarheid van het Kitsault Polymetallic Mill concept. Door het metallurgische testwerk voor de verschillende afzettingen te bestuderen, zal Fuse het potentieel beoordelen voor het mengen of bundelen van gemineraliseerd materiaal, potentiële processtroomschema's, potentiële verwerkingscapaciteit van de verschillende afzettingen en bijbehorende molengrootte en tijdlijnen. Fuse zal ook industriële benchmarking uitvoeren door vergelijkbare polymetaalmijnen en molens te beoordelen, waaronder de activiteiten van Boliden in Scandinavië en het Jiama-project in China.

De ondernemingen zullen de kosten van deze studie gezamenlijk dragen. Fuse Advisors is een in Vancouver gevestigd adviesbureau dat projectbeheer en technisch advies verleent aan ondernemingen in de ontwikkelingsfase van de grondstoffensector. Het Niblack Project van Blackwolf Copper and Gold herbergt meerdere Cu-Au-Zn-Ag afzettingen en prospects, gelegen naast de vloedlijn op Prince of Wales Island in het zuidoosten van Alaska.

De huidige minerale bronnen omvatten 5.628.000 ton met een gemiddelde van 0,95% Cu, 1,75 g/t Au, 1,73% Zn en 29,52 g/t Ag in de geïndiceerde categorie en 3.393.000 ton met een gemiddelde van 0,81% Cu, 1,33 g/t Au, 1,29% Zn en 20,10 g/t Ag in de aanvullende geïndiceerde categorie. De minerale bronnen, die zich voornamelijk bevinden in de Lookout-zone, hebben uitstekende metallurgische opbrengsten binnen een brede gemineraliseerde zone, tot 120 meter ware breedte. De mineralisatie is in de meeste gebieden zeer open voor uitbreiding, en veel prospects zijn slechts in beperkte mate met boren getest.

Blackwolf legt momenteel de laatste hand aan een bijgewerkte minerale bron voor het Niblack-project, waarin drie extra boorrondes zijn verwerkt. De aangrenzende Dolly Varden en Homestake Ridge projecten, 100% eigendom van Dolly Varden Silver, vormen een 163 vierkante km.

land dat toegankelijk is aan het einde van Alice Arm, net tegenover de inham van Kitsault, via een 28 km lange historische mijnweg. De mineralisatie in het gebied bestaat uit zilver- en goudsystemen in verschillende gebieden, vaak met aanzienlijke zink- en koperwaarden. De afzettingen Dolly Varden en Torbrit hebben een gecombineerde historische productie van ongeveer 20 miljoen oz Ag en hebben goede metallurgische terugwinningen laten zien.

Het eigendom blijft geschikt voor de ontdekking van bijkomende afzettingen langs een trend van 15 kilometer met gunstige gastgesteenten en alteratie. Het Kitsault Mine Project is een van de grootste en meest hoogwaardige primaire molybdeenafzettingen ter wereld. Het project is eigendom van Avanti Kitsault Mine Ltd. ("AKML"). ("AKML"), waarin New Moly een 100% belang heeft.

De Kitsault Mine ligt in het noordwesten van British Columbia binnen het regionale district Kitimat-Stikine, ongeveer 140 km ten noordoosten van Prince Rupert en ten zuiden van het eindpunt van Alice Arm, een inham van de Stille Oceaan. De Kitsault Mine is een brownfield site met aanzienlijke mijnbouwactiviteiten in het verleden en een basisinfrastructuur. Vanaf 1968, en met tussenpozen tot 1982, produceerde de mijn ongeveer 30 miljoen pond molybdeen uit dagbouw.

Het herstel van het mijnbouwprogramma van 1981 - 1982 werd medio jaren negentig aangevat in het kader van een goedgekeurd ontginningsprogramma en werd in 2006 voltooid. AKML rondde in oktober 2008 de aankoop af van een onverdeeld, 100% direct belang in de Kitsault Mine (molybdeenmijn en omliggende mineraalpachten) van Aluminerie. Onder AKML zijn de vergunningen vergevorderd met belangrijke provinciale en federale vergunningen voor de ontwikkeling van een geschatte mijnlevensduur van 15 jaar met een ertsproductie van 16,2 Mt/jaar.

De ontwikkeling van Kitsault omvat de bouw van een procesinstallatie, verbetering van de bestaande elektriciteitsleiding, uitbreiding van de bestaande open mijn, de aanleg van een laagwaardige ertsvoorraad, een faciliteit voor het beheer van afvalgesteente en een faciliteit voor het beheer van residuen met bijbehorende waterbeheervijvers. In 2014 sloot AKML een samenwerkings- en voordelenovereenkomst ("CBA") en een milieuovereenkomst met de Nis g a'a Nation. Deze overeenkomst erkent en formaliseert de werkrelaties tussen de Nis g a'a Nation en AKML en is een essentiële stap in de ontwikkeling van de Kitsault Mine.