HP Inc. (NYSE:HPQ) heeft een definitieve overeenkomst getekend om Plantronics, Inc. (NYSE:POLY) over te nemen van BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), PRIMECAP Management Company, The Vanguard Group, Inc., Disciplined Growth Investors, Inc. en anderen voor $1,9 miljard op 25 maart 2022. De vergoeding wordt betaald in contanten tegen $40 per aandeel, wat een totale ondernemingswaarde impliceert van $3,3 miljard, inclusief de nettoschuld van Poly. HP zal de transactie financieren door een combinatie van balanskasmiddelen en nieuwe schuld. Plantronics, Inc. zal een beëindigingsvergoeding van $66 miljoen betalen. Krachtens de fusieovereenkomst zal HP fuseren met en in Poly, waarbij Poly de overname overleeft als een volledige dochteronderneming van HP.

De transactie is afhankelijk van de goedkeuring van de aandeelhouders van Poly, de vereiste goedkeuringen van de regelgevende instanties, de beëindiging of het verstrijken van de wachttijd van de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976 en de vervulling van andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. Op 2 juni 2022 hebben de partijen de Europese Commissie benaderd voor de goedkeuring van de transactie. De Europese Commissie heeft 8 juli 2022 vastgesteld als voorlopige termijn voor een uitspraak over de transactie. De transactie is goedgekeurd door de Raad van Bestuur van Plantronics. De aandeelhoudersvergadering van Plantronics is gepland op 23 juni 2022. Per 23 juni 2022 hebben de aandeelhouders van Plantronics gestemd voor goedkeuring van de fusieovereenkomst. Per 11 juli 2022 heeft de Europese Commissie de transactie goedgekeurd. Verwacht wordt dat de transactie tegen het einde van het kalenderjaar 2022 wordt afgesloten. HP verwacht dat de transactie bij afronding onmiddellijk een positief effect zal hebben op de omzetgroei, de marges en de non-GAAP EPS van HP.

Goldman Sachs & Co. LLC en Foros Securities LLC traden op als financieel adviseur voor HP Inc. en Matthew L. Jacobson, Sarah H. Young van Ropes & Gray LLP en Paul S. Scrivano, Cheryl Chan van Davis Polk & Wardwell LLP traden op als juridisch adviseurs voor HP Inc. Katherine A. Martin, Martin W. Korman, Douglas K. Schnell en Remi P. Korenblit van Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, P.C. traden op als juridisch adviseurs en Morgan Stanley & Co. LLC trad op als financieel adviseur en fairness opinion provider voor Plantronics. Steven C Sunshine, Frederic Depoortere en Andrew L Foster van Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP traden op als juridisch adviseur voor HP Inc. Innisfree M&A Inc. trad op als proxy solicitor voor Plantronics. Plantronics is overeengekomen om Morgan Stanley een vergoeding van ongeveer $36 miljoen te betalen voor haar diensten, waarvan $7 miljoen betaald werd na het uitbrengen van de fairness opinion. Plantronics zal een vergoeding van $0,02 miljoen betalen aan Innisfree voor haar diensten. Computershare Trust Company, N.A. trad op als transferagent voor Plantronics. Croker, Annabelle Milward-Lynch, Laura van Allen & Overy traden op als juridisch adviseur voor HP.

HP Inc. (NYSE:HPQ) heeft de overname van Plantronics, Inc. (NYSE:POLY) van BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), PRIMECAP Management Company, The Vanguard Group, Inc., Disciplined Growth Investors, Inc. en anderen op 29 augustus 2022 voltooid. Nu de transactie voltooid is, zal Dave Shull, Chief Executive Officer van Plantronics, met ingang van 1 november 2022 bij HP in dienst treden als President, Workforce Services & Solutions. Andy Rhodes zal het gecombineerde HP-Poly bedrijf leiden als General Manager, Hybrid Work Solutions & Peripherals. HP verwacht dat de transactie na de fusie in FY23 een accretief zal zijn voor de inkomsten, het non-GAAP bedrijfsresultaat en de non-GAAP EPS.