IL&FS Transportation Networks Limited is niet in staat om te voldoen aan haar verplichtingen met betrekking tot de rente/deel van de hoofdsom op niet-converteerbare obligaties die vervallen op 28 maart 2024: Aard van de verplichting / Type instrument (beursgenoteerde schuldbewijzen, MTN's, FCCB's etc. met ISIN, indien van toepassing): Gewaarborgde, beoordeelde, beursgenoteerde, aflosbare niet-converteerbare obligaties. Tranche XXIV- Serie II (Effect ITNL25) ISIN: INE975G07068.

Aantal beleggers in het effect op de datum van verzuim: 19. Datum van verzuim: 28 maart 2024. Details van de verplichting (looptijd, coupon, gedekt/ongedekt enz.): Looptijd: 7 Jaar.

Couponrente: 9,15% p.a. Frequentie van couponbetalingen: Driemaandelijks. Zekerheidstelling: De obligaties zijn gewaarborgd door middel van een pari passu-recht van eerste rang dat is gevestigd en geregistreerd bij het ROC, op de gehypothekeerde activa. Huidig achterstallig bedrag (Bedrag in INR) (Geef de uitsplitsing van aflossing en rente): Verschuldigde rente: INR 14.218.750.

[Periode waarvoor rente verschuldigd was: 28 december 2023 tot 28 maart 2024 - 91 dagen] - Gedeelte hoofdsom: 125.000.000 INR. Brutobedrag van de hoofdsom waarop bovenstaand verzuim betrekking heeft (in miljoenen INR): INR 1.000 miljoen. Totaalbedrag van de uitgegeven effecten (in miljoenen INR): INR 1.000 miljoen.

Als onderdeel van het tussentijdse distributieproces heeft het Bedrijf op 18 oktober 2023 een betaling van INR 80.392.529/- aan de NCD-houders gedaan. Als gevolg van deze betaling zal de uitstaande waarde van de NCD's worden verminderd tot het bedrag van de uitbetaling. Krachtens het besluit van het Hon'ble National Company Law Appellate Tribunal ("NCLAT") van 15 oktober 2018 ("Moratoriumbesluit") is het de Vennootschap verboden om betalingen te doen aan al haar schuldeisers.

Verder is de Vennootschap in een beschikking van het NCLAT van 11 februari 2019 geclassificeerd als een 'Rode entiteit' en wordt bevestigd dat de beschikking inzake het moratorium op geen enkele wijze is opgeheven of gewijzigd. In het licht van het bovenstaande en in overeenstemming met de bovengenoemde bevelen kan de Vennootschap geen verplichtingen aangaan met betrekking tot de betaling van rente/principaal op niet-converteerbare effecten.