De blue-chip NSE Nifty 50 index daalde 1,32% tot 13.634,6 en de benchmark S&P BSE Sensex sloot 1,26% zwakker op 46.285,77. De indexen eindigden de week 5,1% en 5,3% lager, waardoor het hun tweede opeenvolgende wekelijkse verlies werd.

Met het slot van vrijdag is de Nifty 50 in januari met 2,5% gedaald, nadat het in de loop van de maand meerdere malen recordhoogtes bereikte toen beleggers wedden op een snel economisch herstel, geholpen door de uitrol van COVID-19-vaccins.

Vrijdagmiddag voorspelde de Indiase regering in haar jaarlijkse economische verklaring een robuust economisch herstel van 11% voor het fiscale jaar 2021-22.

De markten herstelden enkele verliezen en stegen in de nasleep, maar trokken uiteindelijk terug naar het rood.

De aandelen van Dr Reddy's Laboratories daalden met 6,6% tot het laagste niveau sinds 16 september 2020, nadat de derdekwartaalwinst van de geneesmiddelenproducent achterbleef bij de ramingen als gevolg van een bijzondere waardevermindering van 6 miljard roepie.

"De cijfers van Dr Reddy's vielen tegen als gevolg van de voorzieningen en dat heeft geleid tot enige nervositeit in de farmaceutische sector... de markt verlaagt alles zeer snel en mensen moeten hun posities verschuiven", zei Anita Gandhi, directeur bij Arihant Capital Markets in Mumbai.

De aandelen van de IT-zwaargewichten Infosys en Tata Consultancy Services eindigden de dag 2,9 en 2,7% lager en behoorden tot de grootste dalers van de Nifty.

De Nifty Pharma index daalde 1,8%, terwijl de Nifty IT index 2,6% lager sloot.

De grootste opsteker was de particuliere kredietverlener HDFC Bank, die de dag 1,4% hoger afsloot en de Nifty Bank-index 0,7% vooruit hielp.

De Indiase minister van Financiën, Nirmala Sitharaman, zal naar verwachting plannen onthullen om de economische groei te stimuleren, waarbij ambtenaren ook waarschuwen voor moeilijke keuzes die mogelijk zullen moeten worden gemaakt om de uitdijende overheidsschuld onder controle te houden.