JTC PLC (Alliance News) - Het in Jersey gevestigde fondsbeheerbedrijf JTC PLC heeft woensdag gezegd dat het akkoord is gegaan met de overname van TC3 Group Holdings Ltd, handelend onder de naam South Dakota Trust Co, voor een bedrag van maximaal USD270 miljoen.
JTC zei dat de overname van de op de Amerikaanse persoonlijke trustsector gerichte aanbieder van administratiediensten zou worden voldaan door een initieel bedrag van USD 147 miljoen in contanten, gevolgd door maximaal USD 53 miljoen in nieuwe JTC-aandelen.
Een verdere earn-out van maximaal USD70 miljoen zal betaalbaar zijn in contanten en aandelen JTC na het behalen van specifieke omzetdoelstellingen voor de periode van twee jaar die eindigt in december 2025, voegde JTC toe.
De overname is onderhevig aan de gebruikelijke Amerikaanse fusiecontrole en goedkeuring van de regelgevende instanties in South Dakota, aldus JTC, en zal naar verwachting voor het einde van augustus 2023 worden afgerond.
JTC zei dat de overname gefinancierd zal worden uit zijn bestaande kasreserves en schuldfaciliteiten, naast de opbrengst van een voorgestelde plaatsing van nieuwe aandelen om een bruto-opbrengst van ongeveer GBP62 miljoen te realiseren, wat ongeveer 6% van het huidige geplaatste aandelenkapitaal van JTC vertegenwoordigt.
De plaatsing van aandelen zal niet meer bedragen dan 10% van het huidige geplaatste aandelenkapitaal, aldus JTC, terwijl details over de plaatsingsprijs per aandeel "zo snel als praktisch mogelijk na de afsluiting van het bookbuildingproces" zullen worden bekendgemaakt.
De plaatsing is niet afhankelijk van de goedkeuring van de aandeelhouders van JTC, zei het bedrijf.
"SDTC is een geweldige aanvulling op de JTC-groep. Het is marktleider in de snelgroeiende markt voor persoonlijke trusts in de VS, die op zijn beurt de grootste ter wereld is. Het heeft een zeer toegewijd, servicegericht team met diepgaande klantrelaties, een uitstekende staat van dienst op het gebied van winstgevendheid en groei, en is enorm complementair aan onze bestaande activiteiten in de VS, met name onze bestaande activiteiten in South Dakota en voortbouwend op onze acquisitie van [New York Private Trust Co] vorig jaar," aldus JTC Chief Executive Officer Nigel Le Quesne.
"Het geeft ons niet alleen meer schaalgrootte in de VS, maar biedt ook aanzienlijke mogelijkheden om onze bredere diensten voor particuliere klanten aan te bieden aan hun vermogende en zeer vermogende familieklanten. De overname is ook in lijn met onze eerder aangekondigde strategie om een marktleidende trustonderneming in de VS op te zetten. We zijn verheugd om de gewaardeerde collega's, klanten en partners van SDTC te verwelkomen en kijken erg uit naar de aanzienlijke kansen die voor ons liggen in deze opwindende groeimarkt."
South Dakota Trust Co-Founder & Co-CEO Al King zei: "We hebben enorm veel gemeen [met JTC], waaronder onze toewijding aan onze klanten, onze cultuur en onze professionele expertise. We kennen het team van JTC goed omdat we al meer dan zeven jaar met hen samenwerken, en we zien aanzienlijke mogelijkheden om ons gecombineerde aanbod aan klanten en hun adviseurs uit te breiden, zodat we aan meer van hun behoeften kunnen voldoen in deze snelgroeiende markt voor particuliere klanten."
Met betrekking tot de eigen activiteiten zei JTC dat het goede momentum zich in het huidige boekjaar heeft voortgezet en dat de groep in lijn met de marktverwachtingen voor het hele jaar blijft handelen.
Aandelen in JTC sloten woensdag in Londen 1,1% hoger op 723,00 pence per stuk.
Door Greg Rosenvinge, verslaggever bij Alliance News
Reacties en vragen naar newsroom@alliancenews.com
Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.
