KKR & CO. INC. Victory Giant zal in contanten betalen om Pole Star Limited over te nemen om indirect eigenaar te worden van MFS Technology (S) Pte Ltd en al haar dochterondernemingen, met een eigen vermogen ter waarde van ongeveer $365 miljoen en schulden ter waarde van maximaal $95 miljoen, volgens een depot van Victory Giant bij de Shenzhen aandelenbeurs.
De overname van het doelwit, dat flexibele gedrukte schakelingen maakt, zal de producten diversifiëren en het concurrentievermogen verbeteren voor Victory Giant, dat sterk is in het maken van harde gedrukte schakelingen, aldus het depot.
De aankondiging komt vier maanden nadat Reuters meldde dat de Chinese participatiemaatschappij DCP Capital, opgericht door de voormalige KKR & Co dealmakers David Liu en Julian Wolhardt, MFS wilde verkopen voor $ 550 miljoen, waarbij BDA Partners en Jefferies advies gaven over de verkoop.
DCP kocht in 2018 een meerderheidsbelang in MFS van Navis Capital Partners en Novo Tellus Capital Partners voor een onbekend bedrag.
MFS werd opgericht in 1989 en is gevestigd in Singapore. Het bedrijf produceert printplaten voor toepassingen in de automobielsector, de industrie, de medische sector en de eindmarkten voor gegevensopslag.
Het bedrijf produceert in China en Maleisië en heeft verkoopteams in Duitsland en Canada, aldus de website.
Victory Giant zei in de aanvraag dat de fondsen voor de deal afkomstig zullen zijn van kanalen waaronder eigen kapitaal en bankleningen, en dat de deal in afwachting is van registratieprocedures bij lokale handelsautoriteiten en China's staatsplanner, evenals goedkeuring van de Staatsadministratie voor Marktregulering.
PwC trad op als adviseur van Victory Giant, zo bleek uit de indiening. (Verslaggeving door Yantoultra Ngui, Meg Shen en Roxanne Liu; redactie door David Evans)
