KKR & Co. Inc. (NYSE:KKR) heeft de weg vrijgemaakt voor een vertrek uit RE Sustainability Ltd, door de gemeentelijke activiteiten terug te verkopen aan de oprichters en bankiers in te huren om een koper te vinden voor de resterende industriële afvalactiviteiten. De wereldwijde participatiemaatschappij streeft naar een waardering van $1 miljard voor haar gehele belang, zeiden drie mensen die op de hoogte zijn van de zaak op voorwaarde van anonimiteit.

"De verkoop van de gemeentelijke activiteiten aan de oorspronkelijke promotors is afgerond. KKR heeft bankiers aangesteld om te helpen bij de verkoop van de resterende activiteiten op het gebied van industrieel afvalbeheer," zei een van de drie bovengenoemde personen op voorwaarde van anonimiteit. KKR had in 2018 60% van het bedrijf, dat toen Ramky Enviro Engineers Ltd heette, overgenomen voor $ 530 miljoen, terwijl de familie Alla Ayodhya Rami Reddy de rest in handen had.

Ter voorbereiding op het vertrek van KKR werden de gemeentelijke en industriële afvalactiviteiten gescheiden, waarbij de oprichters de volledige controle over de eerste kregen en KKR eigenaar werd van de tweede. "De eerste contacten met private equity fondsen zijn gelegd. Investeringsbanken Barclays en JP Morgan zijn hiervoor aangesteld," voegde de tweede persoon toe.

Dit is de tweede poging van de Amerikaanse participatiemaatschappij om het bedrijf te verkopen, na een poging tot verkoop in augustus 2021 en een openbare notering. Volgens de tweede bovengenoemde persoon zijn infrastructuurfondsen en andere buyoutfondsen benaderd. "Het is nu beter verteerbaar.

We zullen de waarde van het bedrijf moeten ontdekken," voegde hij eraan toe. Volgens documenten van de regelgevende instanties en van de NCLT die door Mint zijn ingezien, hebben de raden van bestuur van de twee RE-bedrijven - RE Sustainability Ltd. en Mumbai Waste Management Ltd. - de splitsing op 18 januari goedgekeurd. De partijen dienden een aanvraag in bij de NCLT, die de splitsing op 9 mei goedkeurde.

"Het idee is om het bedrijf aan een andere sponsor te verkopen omdat er nog steeds een enorm groeipotentieel is in de industriële afvalverwerking. Er zou vanaf hier een enorme groei kunnen zijn," zei de derde persoon. Mint schreef in september 2023 voor het eerst over het plan van het PE-firma om de gemeentetak af te splitsen.

Een woordvoerder van KKR weigerde commentaar, terwijl vragen aan het bedrijf onbeantwoord bleven.