De Britse levensverzekeraar Legal & General plant een aandeleninkoop van 200 miljoen pond (254,9 miljoen dollar) en een fusie van haar beleggingsafdelingen, zo meldde het bedrijf woensdag, omdat het zijn rendement wil verhogen door over te stappen op minder kapitaalintensieve activiteiten.

L&G zal Legal & General Investment Management, een van de grootste beleggers op de Britse aandelenmarkt, en haar alternatieve activaplatform Legal & General Capital samenvoegen, aldus het bedrijf in een trading statement voorafgaand aan een kapitaalmarktdag waarop de nieuwe strategie wordt uiteengezet.

De CEO van LGIM, Michelle Scrimgeour, zal na de veranderingen terugtreden, aldus L&G.

De inkoop maakt deel uit van een nieuwe strategie die gericht is op 5% groei van het dividend per aandeel voor het hele jaar 2024, gevolgd door 2% jaarlijkse groei van het dividend per aandeel tot 2027, samen met verdere "vergelijkbare" terugkopen, aldus de verzekeraar.

"Onze visie is een groeiend, eenvoudiger en beter verbonden L&G, dat zich concentreert op drie kerndivisies," zei de nieuwe CEO Antonio Simoes in de verklaring, en hij voegde eraan toe dat de veranderingen een "verschuiving inhouden naar op vergoedingen gebaseerde inkomsten met een hoger rendement op kapitaal".

L&G is een belangrijke speler op de markt voor lijfrentes in bulk - het verzekeren van pensioenregelingen met vaste uitkeringen of eindloonregelingen. De activiteiten vereisen hoge niveaus van wettelijk vereist kapitaal, wat invloed kan hebben op het rendement voor beleggers.

Het bedrijf boekte een vlakke operationele winst voor 2023, onder verwijzing naar de moeilijke marktomstandigheden.

Het bedrijf zei dat het ernaar streefde om tegen het einde van 2028 50 miljard-65 miljard Britse pond aan Britse lijfrentes in bulk te schrijven, om cash te genereren om de groei van het vermogensbeheer te stimuleren. De groeiende Britse markt voor lijfrentes in bulk bedraagt momenteel ongeveer 50 miljard pond per jaar.

L&G zei dat het streeft naar een jaarlijkse samengestelde groei van 6-9% van de operationele kernwinst per aandeel tot 2027, bij een rendement op eigen vermogen van meer dan 20%.

Simoes zei ook dat de verzekeraar van plan is zich meer te richten op haar internationale activiteiten, met name in de Verenigde Staten.

De bulk lijfrenteactiviteiten vormen een veel kleiner onderdeel van de strategieën van rivalen Aviva en M&G.

L&G is van plan om haar vermogen onder beheer in particuliere markten te laten groeien tot 85 miljard pond in 2028, vergeleken met 48 miljard vorig jaar.

Het bedrijf zei dat woningbouwer CALA apart van de vermogensbeheereenheid zou worden beheerd in afwachting van een mogelijke desinvestering.

Analisten van KBW zeiden dat de doelstellingen van L&G "lichtelijk underwhelming" waren en herhaalden hun "underperform" rating. ($1 = 0,7847 pond) (Verslaggeving door Carolyn Cohn; Bewerking door Sinead Cruise en Jan Harvey)