Connect Holding LLC, een dochteronderneming van Apollo Global Management, Inc. (NYSE:APO) heeft op 3 augustus 2021 een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van Incumbent Local Exchange Carrier (ILEC) Business in 20 staten van Lumen Technologies, Inc. (NYSE:LUMN) voor $7,5 miljard. In het kader van de transactie heeft de koper ingestemd met de overname van de ILEC-activiteiten in 20 staten voor een bedrag van $ 7,5 miljard, wat neerkomt op een bedrijfsmultiple van ~ 5,5x de geschatte aangepaste EBITDA voor 2020, inclusief de overname van een schuld van ongeveer $ 1,4 miljard, en onder voorbehoud van aanpassingen van het werkkapitaal en diverse andere aanpassingen van de aankoopprijs. Lumen behoudt zijn ILEC-activa in 16 staten, evenals zijn nationale glasvezelroutes en CLEC-netwerken1 (competitive local exchange carrier) terwijl het het snelste, veiligste platform levert voor zakelijke toepassingen en data van de volgende generatie. Lumen zal alle activa blijven exploiteren en alle klanten blijven bedienen tot de transactie is afgerond. Voor Apollo Funds zal de transactie een robuust, geschaald lokaal netwerk opleveren, evenals de operationele en back-office ondersteuning om te voldoen aan de toenemende vraag naar hoge-bandbreedteconnectiviteit en glasvezeltechnologie. Activa in de 20 staten.

De transactie is onderworpen aan bepaalde sluitingsvoorwaarden, waaronder goedkeuring van de Federal Communications Commission, het Amerikaanse ministerie van Justitie en de regelgevende instanties van de betrokken staten. Per 22 augustus 2022 heeft de Federal Communications Commission de transactie goedgekeurd. De transactie zal naar verwachting ongeveer hefboomneutraal zijn, met een verwachte afsluiting in de tweede helft van 2022. Vanaf 22 augustus 2022 wordt verwacht dat de transactie vroeg in het vierde kwartaal van 2022 wordt afgerond. Citi, Goldman Sachs, Bank of America en Morgan Stanley dienden als financieel adviseurs voor Lumen bij de transactie en Jones Walker diende als juridisch adviseur. Tot de adviseurs van de Apollo Funds behoren Mizuho, LionTree, Barclays en Credit Suisse als financiële adviseurs; Altman Solon als adviseur op het gebied van telecommunicatie, media en technologie; en Ross Fieldston, Gregory Ezring, Brad Finkelstein, Brian Janson, Danielle Penhall, Mark Wlazlo en Matthew Goldstein, Andrea Quek en Jason Tyler; Brad Okun en Brian Grieve, Sohail Itani; Charles Googe; Jean McLoughlin, Reuven Falik, Jake Glazeski en Meghan Fox; Andrew Ehrlich en Andrew Finch; Salvatore Gogliormella; en Yuni Sobel van Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP als juridisch hoofdadviseur, samen met Jenner & Block LLP en Morgan Lewis & Bockius LLP als regelgevend adviseur.

Connect Holding LLC, een dochteronderneming van Apollo Global Management, Inc. (NYSE:APO) heeft op 3 oktober 2022 de overname afgerond van Incumbent Local Exchange Carrier (ILEC) Business in 20 staten van Lumen Technologies, Inc. (NYSE:LUMN), waarbij Lumen $7.5 miljard aan vergoeding, die werd verminderd met ongeveer $ 0,4 miljard aan aanpassingen bij de sluiting en gedeeltelijk betaald door de overname door de koper van ongeveer $ 1,5 miljard van Lumen's geconsolideerde langetermijnschuld, wat resulteerde in een contante opbrengst vóór belastingen van ongeveer $ 5,6 miljard
.