Het Tsjechische elektriciteitsbedrijf CEZ en de private equity-groep CVC Capital Partners zijn van plan om volgende week een concurrerend bod uit te brengen op het Tsjechische gasdistributienetwerk GasNet, zo vertelden twee bronnen dicht bij de gesprekken aan Reuters.

GasNet, dat via Czech Gas Network Investments (CGNI) eigendom is van een consortium onder leiding van Macquarie Asset Management en inclusief British Columbia Investment Management Corporation en Allianz Capital, dekt 80% van de gasdistributie van het land via een netwerk van 65.000 km gaspijpleidingen.

Macquarie en de Australian Retirement Trust verkopen een belang van 55%, aldus de bronnen, die op voorwaarde van anonimiteit spraken.

De huidige aandeelhouders betaalden in 2019 1,8 miljard euro ($1,96 miljard) voor een belang van iets meer dan 50% om de controle over het bedrijf te krijgen.

Biedingen moeten op 26 januari worden uitgebracht, zeiden de bronnen, eraan toevoegend dat Morgan Stanley het proces leidt.

Macquarie Asset Management, CEZ, CVC en GasNet weigerden commentaar te geven.

Reuters meldde in augustus 2023 dat CEZ, dat voor 70% in handen is van de staat, geïnteresseerd was in de activa om haar uitbreiding naar gas te helpen, een overgangsbrandstof in de overgang naar groene energie.

CGNI had in 2022 een omzet van 13,98 miljard kronen ($616,08 miljoen) en een winst voor rente, belasting, afschrijving en aflossing van 9,18 miljard kronen. De bedrijfswinst voor de eerste helft van 2023 bedroeg 957 miljoen kronen, een daling van 41% j-o-j.

Een belangrijke factor voor de vooruitzichten van het bedrijf zijn de gasverbruiksvolumes, die vorig jaar zijn gedaald tot ongeveer 7,5 miljard kubieke meter (bcm) van ongeveer 9 bcm in de jaren voor de Russische inval in Oekraïne in 2022.

Er kan wat extra volume komen van nieuwe gasgestookte kracht- en verwarmingsbronnen naarmate kolen worden afgebouwd, en het bedrijf kan een toekomst hebben in waterstof, aldus industrie-experts.

De winstgevendheid van GasNet zal ook afhangen van de komende beslissingen van de nationale toezichthouder ERU over de toegestane winsten in de gassector voor 2026-2030. In de huidige periode van vijf jaar is de toegestane winstgevendheid, gemeten aan de hand van de gewogen gemiddelde kapitaalkosten, vastgesteld op 6,43%. ERU weigerde commentaar te geven.

CGNI heeft 1,6 miljard euro aan uitstaande obligaties die in 2027, 2029 en 2031 vervallen, en 6,75 miljard kronen aan obligaties die in 2026 vervallen. Haar nettoschuld bedroeg eind 2022 53,1 miljard kronen.

($1 = 22,6920 Tsjechische kronen) ($1 = 0,9202 euro) (Verslaggeving door Jan Lopatka in Praag en Andres Gonzales in Londen; Bewerking door Sharon Singleton)