Mayville Engineering Company, Inc. (NYSE:MEC) is overeengekomen Mid-States Aluminium Corp. over te nemen voor een totale vergoeding van ongeveer $96 miljoen op 20 juni 2023. Als onderdeel van de transactie zal MSA, exclusief transactiekosten, onmiddellijk bijdragen aan de winst per aandeel, de aangepaste EBITDA-marge en de vrije kasstroom van MEC. MEC is van plan om de transactie te financieren met een amendement op haar bestaande kredietovereenkomst die de omvang van de doorlopende kredietfaciliteit verhoogt naar $250 miljoen. Bij afsluiting verwacht MEC dat de pro forma ratio van de nettoschuld ten opzichte van de Aangepaste EBITDA ongeveer 2,5x - 2,8x zal zijn. Gezien de verwachte cashgeneratie van het gecombineerde bedrijf, is MEC van plan om zijn nettoschuld binnen de eerste 18 maanden na het sluiten van de transactie terug te brengen tot 1,5x - 2,0x. De transactie is onderworpen aan de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden en zal naar verwachting in het derde kwartaal van 2023 worden afgerond.

Mayville Engineering Company, Inc. (NYSE:MEC) voltooide de overname van Mid-States Aluminium Corp. op 1 juli 2023. Bij de afsluiting was de transactie, exclusief transactiekosten, onmiddellijk positief voor de winst per aandeel, de aangepaste EBITDA en de vrije kasstroom van MEC. Het bedrijf verwacht dat de overname van MSA tussen $30 en $35 miljoen aan netto-omzet zal bijdragen en tussen $4 en $6 miljoen aan aangepaste EBITDA voor het boekjaar 2023.