MONARCH MINING CORPORATION heeft gemeld dat het zijn activiteiten in de Beaufor-mijn heeft opgeschort wegens financiële en operationele problemen. De mijn zal voor onbepaalde tijd in zorg en onderhoud worden genomen. Zoals gemeld op 31 augustus heeft de tragere opstart van de Beacon-molen als gevolg van een aantal mechanische en aanvoerproblemen, alsmede problemen met de afstemming van de kwaliteit van het opgeslagen materiaal, tot kasbeperkingen geleid en de onderneming gedwongen haar mijnbouwactiviteiten in Beaufor te vertragen.

Na een herziening van zijn activiteiten heeft de Corporation de bevestiging gekregen dat er nog steeds aanzienlijke verschillen bestaan tussen de gerapporteerde kwaliteit van het materiaal dat in Beaufor wordt gewonnen en de kwaliteit van het materiaal dat in de Beacon Mill wordt verwerkt, waardoor de kasstroom uit de activiteiten lager blijft dan verwacht en de Corporation onvoldoende middelen genereert om zijn activiteiten voort te zetten. De Corporation is van plan de geschatte voorraad van 20.000 ton te blijven verwerken om fondsen te genereren voordat de Beacon Mill in onderhoud wordt genomen. Daarnaast is het concern van plan een volledig onderzoek te starten naar de vastgestelde problemen, waaronder het voorraadbeheer en de mijnbouwmethoden, om oplossingen te vinden voor de verdunningsproblemen.

Het bedrijf is begonnen met een strategische herziening van zijn activa en activiteiten. Monarch werkt momenteel nauw samen met zijn geldschieters, leveranciers, klanten en potentiële investeerders om een strategie te ontwikkelen voor de financiering van zijn activiteiten.