Nicola Mining Inc. kondigde aan dat het een niet-bindende intentieverklaring ("LOI") heeft ondertekend met Nittetsu Mining Co. Ltd. ("Nittetsu") waarbij Nicola akkoord zou gaan met de oprichting van een joint venture entiteit met Nittetsu met betrekking tot het New Craigmont Copper Project (het "Project"), dat volledig in eigendom is van de Onderneming, in ruil voor de betaling door Nittetsu van bepaalde exploratiekosten en andere tegenprestaties, die in totaal tot $25,0 MM kunnen bedragen bij voltooiing (de "Transactie"). De LOI is een niet-bindende overeenkomst die de belangrijkste voorwaarden uiteenzet waarop de partijen zijn overeengekomen de Transactie te voltooien.

Afhankelijk van bevredigende due diligence en succesvolle aanvullende onderhandelingen, zijn de partijen van plan om op of voor 23 december 2023 een definitieve overeenkomst aan te gaan met betrekking tot de Transactie (de "Definitieve Overeenkomst"). Gedurende de periode tot het aangaan van de Definitieve Overeenkomst zijn de partijen overeengekomen dat hun geologische en technische teams nauw zullen samenwerken bij het beoordelen en ordenen van Projectgegevens, waaronder de historische mijnstortplaatsen, de skarnmineralisatie van de historische mijn en de huidige porfiertargets. De totale bijdrage van $25,0 MM door Nittetsu zou het New Craigmont Project waarderen op $62,5 MM en zou Nittetsu een belang van 40% in het New Craigmont Copper Project opleveren.

Na uitvoering van de Definitieve Overeenkomst verwacht Nittetsu in twee fasen in het Project te investeren: Optionele fase - 1e fase: Tijdens de Optionele Fase kan Nittetsu in totaal $10,0 MM bijdragen om 20% eigendom in het Project te verkrijgen, wat tot uiting zou komen als eigen vermogen in een nieuwe onderneming (de "Project Entiteit") die door de partijen zou worden opgericht met betrekking tot de Transactie en het Eigendom. Nittetsu behoudt ook het recht om haar investering in het Project stop te zetten. Als Nittetsu ervoor kiest om niet verder te gaan met de 2e Fase, wordt haar aandeel in de Projectentiteit geannuleerd en teruggegeven aan de schatkist.

De 1e Fase zal naar verwachting ongeveer drie jaar duren, waarna Nittetsu naar eigen goeddunken de optie heeft om door te gaan naar de 2e Fase. FS-fase - 2e fase: De twee jaar durende FS-fase zal zich richten op de haalbaarheid van het Project met als doel over te gaan op de winning van koper uit het Project, inclusief uit de historische afvalstortplaatsen. Na voltooiing van de FS-fase en een totale bijdrage van ten minste $15,0 MM, zal Nittetsu een belang van 40% in het Project hebben verdiend, weergegeven als eigen vermogen in de Projectentiteit.

In het kader van een definitieve overeenkomst zal Nittetsu optreden als verkoopagent voor de 100% koperproductie of kan ze samenwerken met Nicola als deze laatste een betere prijs krijgt voor de productieafname.