North American Construction Group Ltd. (TSX:NOA) heeft een definitieve koop- en verkoopovereenkomst gesloten voor de overname van Mackellar Mining Pty Ltd voor CAD 395 miljoen op 26 juli 2023. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst bestaat de vergoeding uit een vooruitbetaling van CAD 67 miljoen (AUD 75 miljoen) die zal worden gefinancierd door de verhoogde doorlopende kredietfaciliteit. Daarnaast wordt de liquiditeit van de kredietfaciliteit en de veronderstelde financiering van apparatuur van MacKellar geschat op CAD 200 miljoen van de totale vergoeding. Het resterende bedrag wordt betaald als een earnout-betaling die over 4 jaar wordt uitbetaald. North American Construction Group beschikt momenteel over een doorlopende kredietfaciliteit van CAD 300 miljoen bij een syndicaat van financiële instellingen. De transactie is afhankelijk van het verkrijgen van contractuele toestemming en het voldoen aan andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. De transactie zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2023 worden afgerond. De transactie vertegenwoordigt minder dan 2,75x van de verwachte EBITDA in 2024 en zal naar verwachting meer dan 50% accretief zijn op basis van de incrementele winst per aandeel. National Bank Financial, Inc. trad op als financieel adviseur van North American Construction Group. Gordon Raman, Justine Connors, David Ferris, Daniel Leslie van Fasken Martineau DuMoulin LLP en Corrs Chambers Westgarth traden op als juridisch adviseur van North American Construction Group.

North American Construction Group Ltd. (TSX:NOA) voltooide de overname van Mackellar Mining Pty Ltd op 1 oktober 2023. Als onderdeel van de afronding neemt Barry Palmer bij wijze van overgang de rol van Regional President, Australië op zich, terwijl hij zijn uitvoerende rol bij het bedrijf als Chief Operating Officer blijft vervullen. Barry zal de integratie van MacKellar leiden en wordt ondersteund door een operationeel en financieel transitieteam van NACG in Australië.