Oil-Dri Corporation of America (NYSE:ODC) heeft een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van Ultra Pet, Inc. van Ultra Pet, LLC voor $46 miljoen op 16 april 2024. De transactie is niet afhankelijk van enige financieringsvoorwaarde of voorwaardelijke gebeurtenis, en Oil-Dri verwacht de aankoopprijs te financieren met contant geld, het voorschot van BMO Bank N.A. en door de uitgifte van maximaal $10 miljoen in totaal hoofdsom aan obligaties krachtens de shelf facility-bepalingen van Oil-Dri's bestaande gewijzigde en aangepaste Note Purchase and Private Shelf Agreement, gedateerd op 15 mei 2020, met PGIM, Inc. en bepaalde bestaande, met Prudential verbonden obligatiehouders die daarin worden genoemd. Ultra Pet rapporteerde een jaarlijkse netto-omzet van ongeveer $ 24 miljoen. De transactie is onderworpen aan de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. De raad van bestuur van Oil-Dri en de managers van het moederbedrijf van Ultra Pet hebben de transactie unaniem goedgekeurd. De transactie zal naar verwachting worden afgesloten in het vierde kwartaal van het boekjaar 2024. Todd Davidson van Maynard Nexsen PC trad op als juridisch adviseur van Ultra Pet en Michael A. Nemeroff van Vedder Price P.C. trad op als juridisch adviseur van Oil-Dri.

Oil-Dri Corporation of America (NYSE:ODC) voltooide de overname van Ultra Pet, Inc. van Ultra Pet, LLC op 1 mei 2024. De transactie werd gefinancierd door een combinatie van beschikbare contanten en de bestaande kredietfaciliteiten van Oil-Dri. Een deel van de aankoopprijs werd gefinancierd door een voorschot van $10 miljoen onder de bestaande kredietfaciliteit van het bedrijf, zoals gewijzigd, met BMO Bank N.A., en door de uitgifte van $10 miljoen in totaalbedrag van 6,47% Series D Senior Notes met vervaldatum 30 april 2033 ingevolge de shelf facility-bepalingen van de bestaande gewijzigde Note Purchase and Private Shelf Agreement van het bedrijf met PGIM, Inc. ("Prudential?") en bepaalde bestaande, met Prudential verbonden noteholders.