Osisko Metals Incorporated (TSXV:OM) heeft een koopovereenkomst gesloten om op 8 juli 2023 100% van de aandelen in Gaspé Copper Project van Glencore Canada Corporation te verwerven voor $25 miljoen. Glencore kreeg een senior beveiligde converteerbare obligatie van $25 miljoen van het bedrijf die converteerbaar is in eenheden van Osisko Metals tegen een prijs van $0,40 per eenheid, bestaande uit één gewoon aandeel van het bedrijf en de helft van de koopgaranties voor gewone aandelen van het bedrijf. De converteerbare obligatie draagt rente tegen een tarief dat gelijk is aan de Secured Overnight Financing Rate (SOFR) + 4%, jaarlijks betaalbaar en, behoudens aanpassing of versnelling in bepaalde omstandigheden, zullen alle uitstaande hoofdsom en rente onder de converteerbare obligatie volledig terugbetaald zijn op 14 juli 2026. De converteerbare obligatielening zal gedekt zijn door alle huidige en later verworven eigendommen van het bedrijf. Bij volledige conversie van de Converteerbare Note (uitgaande van conversie op de sluitingsdatum) en volledige uitoefening van de onderliggende Warrants, zou Glencore 71.347.826 Gewone Aandelen verwerven, wat ongeveer 21,8% vertegenwoordigt van de Gewone Aandelen die zouden worden uitgegeven en uitstaand na de conversie van de Converteerbare Note en de uitoefening van de Warrants die bij een dergelijke conversie worden uitgegeven. Glencore bezat of controleerde, direct of indirect, geen effecten van Osisko Metals onmiddellijk voorafgaand aan de afsluiting van de Transactie. Glencore behield een 1% net smelter returns ("NSR") royalty op de historische Mount Copper open pit en een 3% NSR
royalty op alle andere mineralen die uit Gaspé Copper worden gewonnen. Osisko Metals zal een contante betaling van US$20,0 miljoen aan Glencore doen bij de start van de commerciële productie in Gaspé Copper. Osisko Metals heeft een afnameovereenkomst gesloten met Glencore voor de aankoop van 100% van de concentraten die in Gaspé Copper worden geproduceerd. Het bedrijf en Glencore hebben een overeenkomst voor investeerdersrechten gesloten), op grond waarvan Glencore bepaalde investeerdersrechten heeft gekregen, op voorwaarde dat het bepaalde eigendomsdrempels in het bedrijf handhaaft. In overeenstemming met het beleid van de Exchange, waren de belangeloze aandeelhouders van de Onderneming bijgevolg verplicht om Glencore goed te keuren als een Controle Persoon van de Onderneming, welke goedkeuring werd verkregen op een vergadering van aandeelhouders gehouden op 23 juni 2022. De heer Peter Wright zal worden benoemd in de raad van bestuur van de Vennootschap.

Bennett Jones LLP trad op als juridisch adviseur van Osisko Metals.
Osisko Metals Incorporated (TSXV:OM) voltooide op 17 juli 2023 de verwerving van 100% belang in Gaspé Copper Project van Glencore Canada Corporation.