Otto Energy Limited heeft de volgende operationele update meegedeeld. Mosquito Bay West: De Mosquito Bay West put heeft bovengrondse faciliteiten en pijpleiding geïnstalleerd voor op schema en onder budget. De put is begonnen met flowtests vanuit de beperkte eerste perforaties in het diepste Disc 12-2 zand en heeft teruggestroomd met een snelheid van 3 MMscf/d en 200 bbl/d (700 boed/d) 8/8ths op een 13/64ths choke.

Gezien het werkelijke aantal en de afstand tussen de potentieel productieve zandlagen in de put, zijn alle partners in de put overeengekomen om zich te concentreren op de diepste Disc 12-2 zandlaag, waarbij toekomstige winst zal worden geproduceerd via toekomstige uphole recompletions vanuit dezelfde putboring. De Condensate Gas Ratio (CGR) uit de eerste tests van de put, ongeveer 70 bbl/MMscf, is aanzienlijk hoger dan Otto's raming van 26 bbl/MMscf vóór de terugvloeiing. Otto heeft een 30% WI /22,35% NRI in dit veld.

Het bereiken van de eerste productie binnen 3 maanden na de spud is een indrukwekkende prestatie van Operator Castex Energy. Oyster Bayou South: Bij de put Oyster Bayou South zijn de oppervlakte-installaties en de pijpleiding eerder dan gepland en onder het budget geïnstalleerd. Het perforeren van de put, het lossen en het naar de verkoop laten stromen van de put wordt verwacht in het derde kwartaal van het lopende jaar 2022, vooruitlopend op eerder gegeven tijdsramingen.

De put zal naar verwachting 6 MMscf/d en 150 bbl/d 8/8ste leveren. Otto zal de markt op de hoogte houden wanneer productiegegevens beschikbaar zijn. Otto bezit een 30% WI /22,65% NRI in dit veld.

Ook hier is de vooruitgang in de ontwikkeling door exploitant Castex Energy zeer indrukwekkend. GC 21: Het Seadrill Sevan Louisiana booreiland is op 8 augustus 2022 gemobiliseerd naar de locatie GC 21, waar het aanvankelijk een pre-acceptatie onderhoud onderging. Het booreiland is op 14 augustus 2022 begonnen met de eigenlijke putoperaties om de put te recompleten naar het uphole DTR-10 zand.

Dit zand bevat 70% van de oorspronkelijke bewezen reserves die bij de eerste boring aan de put werden toegeschreven. De recompletion zal Otto naar verwachting $5,9 miljoen kosten, te betalen uit de bestaande vrije kasstroom. Otto heeft een 16,67% WI /13,33% NRI in deze lease.

SM 71: De liftboot en de recompletion spread zijn op 9 augustus 2022 naar SM 71 gemobiliseerd, en de recompletion operaties om de F2 put in het J1 zand te recompleteren zijn op 14 augustus 2022 begonnen. De recompletion zal Otto naar schatting $0,95 miljoen kosten, te betalen uit de bestaande vrije kasstroom. Otto heeft een 50% WI /40,625% NRI in deze lease.

Eaves: De Vick #1 put in Lavaca County, Texas wacht op de aansluiting van de gasverkoopmeter, waarna de put naar de verkoop zal stromen. Otto heeft eerder bekendgemaakt dat de eerste productie in het derde kwartaal van CY2022 zou moeten beginnen. Voor de aansluiting van deze put op de gasmarkten heeft de exploitant drie afzonderlijke pijpleidingkruisingen moeten onderhandelen en ondernemen, wat tijdrovend is gebleken.

Bovendien is er nog meer vertraging opgelopen door de krapte op de plaatselijke markten voor materialen en diensten. Dit heeft geleid tot langere levertijden voor materiaal en personeel, wat de duur van de werkzaamheden nog meer heeft beïnvloed. Otto heeft een 10,3125% WI /7,734375% NRI in deze put.

Pachtverkoop 257: De Amerikaanse Inflation Reduction Act (2022), die door de Senaat en het Huis van Afgevaardigden is goedgekeurd, voorziet in de herinvoering van lease sale 257. Deze lease sale werd gehouden in november 2021, waarbij Otto te horen kreeg dat zij de hoogste bieder was op de South Timbalier 48 lease.