(Alliance News) - Pendragon PLC heeft woensdag gezegd dat het een ongevraagd en voorlopig voorstel van Hedin Mobility Group AB en PAG International Ltd om het bedrijf gezamenlijk over te nemen, unaniem heeft afgewezen.

Het voorstel van 28 pence per aandeel, dat het bedrijf op ongeveer GBP391 miljoen zou waarderen, is afhankelijk van de voltooiing van due diligence en externe schuldfinanciering.

Aandelen in Pendragon stegen woensdag in Londen met 14% tot 26,92p.

"Het bestuur heeft het voorstel zorgvuldig overwogen, inclusief het advies van haar adviseurs, en is tot de conclusie gekomen dat het voorstel het bedrijf fundamenteel onderwaardeert en daarom niet in het belang is van de aandeelhouders of andere belanghebbenden," zei Pendragon in een verklaring.

Hedin Mobility is een in Molndal, Zweden, gevestigd Europees mobiliteitsbedrijf dat actief is in veertien landen, terwijl PAG International deel uitmaakt van Penske Corp, een Amerikaans gediversifieerd transportbedrijf.

Het bedrijf zei enthousiast te zijn over de toekomstperspectieven voor Pendragon als gevolg van de aangekondigde transactie met Lithia Motors die, indien voltooid, een aanzienlijk cashdividend zal opleveren en een pure play software as a service business zal creëren met een versneld groeiplan en een strategisch partnerschap om Noord-Amerika te betreden.

Op maandag zei Pendragon dat het had ingestemd met de verkoop van zijn volledige Britse motorbedrijf en leasingbedrijf aan Lithia Motors, zijn Noord-Amerikaanse rivaal.

De in Nottingham, Engeland gevestigde autoverkoper zei dat het Pendragon NewCo 2 Ltd, zijn volledige Britse motorbedrijf en leasetak, zal verkopen aan Lithia UK Holding Ltd. Lithia UK Holding Ltd. is een dochteronderneming van Lithia Motors. Lithia UK Holding is een dochteronderneming van Lithia Motors. De Britse motoractiviteiten bestaan uit Evans Halshaw, Stratstone & Car Store en Pendragon Vehicle Management.

De tak zal worden verkocht tegen een "aantrekkelijke waardering" van GBP280 miljoen, aldus Pendragon. Dit is inclusief een inschrijving van GBP30 miljoen op aandelen in Pendragon.

In totaal zullen de aandeelhouders van Pendragon in eerste instantie (hetzij direct via het transactiedividend of via hun behouden belang in Pendragon) het equivalent van ongeveer 27,4p per aandeel ontvangen met verdere aanzienlijke opwaartse verwachtingen van het strategische partnerschap, aldus de onderneming.

Hedin en Penske hebben tot 18 oktober de tijd om een vaste intentie aan te kondigen om een bod uit te brengen op het bedrijf in overeenstemming met de overnameregels.

Door Jeremy Cutler, verslaggever bij Alliance News

Reacties en vragen naar newsroom@alliancenews.com

Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.