Vanaf 1 april zullen beleggingen in bedrijfsobligaties voor het eerst worden toegestaan in de categorie tot einde looptijd aangehouden (held-to-maturity - HTM), op voorwaarde dat de reële waarde wordt bekendgemaakt en de beleggingen worden beschermd tegen de volatiliteit van de marktwaarde, volgens de herziene regels van de Reserve Bank of India.

Momenteel kunnen banken tot 23% van hun deposito's onder HTM aanhouden als belegging in staatsobligaties en staatsschuld, wat vanaf april gefaseerd zal worden verminderd.

De huidige rentespread van meer dan 50 basispunten ten gunste van bedrijfsobligaties maakt ze echter een aantrekkelijke investering.

"Vanaf april zijn voor de HTM-portefeuilles de obligaties met AAA-rating, vooral van staatsbedrijven, een aantrekkelijke weddenschap omdat ze meer opbrengen dan staatsobligaties en niet veel kredietrisico met zich meebrengen," zei VRC Reddy, hoofd treasury bij Karur Vysya Bank.

De rente op staatsobligaties met een looptijd van drie tot vijf jaar lag tussen 7,06% en 7,08%, terwijl staatsobligaties met een vergelijkbare looptijd ongeveer 7,38% tot 7,42% opbrengen.

De AAA-genoteerde bedrijfsobligaties met een looptijd van drie tot vijf jaar van LSEG leverden daarentegen 7,62%-7,70% op.

De belangrijkste begunstigden zouden namen met een hoge rating en een goede reputatie zijn, aangezien banken zelfs het kleinste kredietrisico voor het HTM-segment zouden vermijden, voegden de ambtenaren van de Schatkist eraan toe.

De ambtenaren hebben gezegd dat obligaties van staatsbedrijven met een AAA-rating zoals Power Finance Corp , REC en Power Grid Corp de voorkeur zouden kunnen krijgen.

Alok Singh, groepshoofd Treasury bij CSB Bank, verwacht dat de spread tussen de rente op staatsobligaties en bedrijfsobligaties zal afnemen tot onder de 50 basispunten, mede dankzij een verbetering in de liquiditeitssituatie.

"Sommige banken zijn al begonnen met het verhogen van hun blootstelling aan bedrijfsobligaties, en dit zal naar verwachting verder toenemen omdat ze de hogere rendementen willen benutten," aldus Venkatakrishnan Srinivasan, oprichter en managing partner bij Rockfort Fincap.

Bedrijfsobligaties van sommige sectoren, zoals infrastructuurbedrijven, zouden verder kunnen profiteren, omdat banken hun doelstellingen voor kredietverlening aan prioriteitssectoren proberen te halen door hun blootstelling aan schuld te vergroten, zei een hoofd treasury van een staatsbank, die anoniem wilde blijven omdat hij niet met de media mag spreken.