De deal, die de staatsluchtvaartmaatschappij heeft gesloten nadat de meeste schuldeisers haar herstructureringsvoorstel op 17 juni steunden, had vorige week bekrachtigd moeten worden, maar werd uitgesteld na bezwaren van twee verhuurders van vorderingen.

Volgens de overeenkomst zullen de meeste debiteuren een haircut, of afschrijving, moeten nemen en de rest van hun schuld moeten herverpakken in nieuwe obligaties en aandelen, terwijl voor sommige anderen de looptijd van hun lening wordt verlengd zonder haircut.

Net als de meeste luchtvaartmaatschappijen in de wereld werden de inkomsten van Garuda getroffen door de COVID-19 pandemie, waardoor het bedrijf in december 2021 een schuldsaneringsproces moest starten.