Red 5 Limited heeft een operationele update gegeven van de King of the Hills (KOTH) goudmijn, gelegen in de Eastern Goldfields regio van West-Australië. KOTH produceerde in januari 2023 een recordhoeveelheid van 13.534 ounces, met een progressieve stijging van de gemiddelde head grade tot 1,3g/t Au en een gemiddelde recovery voor de maand van 92,2%. Ter vergelijking: in het kwartaal van december 2022 bedroeg de gemiddelde head grade 1,14g/t en de recovery 90,1%.

Na kleine problemen in het verwerkingscircuit en de breker die de productie begin januari beperkten, sloot de procesinstallatie de maand sterk af, met een gemiddelde verwerkingscapaciteit van 4,8Mtpa in de laatste twee weken van de maand. Het team concentreert zich nu op het geleidelijk verhogen van de verwerkingscapaciteit en de consistentie van de fabriek. De dagbouw is nu begonnen op het 5225mRL-niveau, dat drie grote ertszones bevat met in totaal naar schatting 345.000 ton erts van 1,2g/t. Dit gebied ligt direct op het contact tussen granodioriet en ultramafic en heeft positieve resultaten opgeleverd ten opzichte van het model van de ertsreserve.

Deze ertszones zullen de komende vijf weken het grootste deel van de basisvoeding voor de procesinstallatie leveren. Naarmate de dagbouw dieper wordt, zullen deze grote aaneengesloten ertszones van hogere kwaliteit het komende jaar verder worden ontgonnen. De ondergrondse mijnen van Darlot en KOTH blijven hoogwaardige ertsen leveren.

De ondergrondse mijn in Darlot ontgint nu voornamelijk in nieuwe gebieden met meer voorspelbare, hogere kwaliteiten. De 16 maanden durende versnelde mijnontwikkeling bij Darlot is voltooid, en de aannemer voor de mijnontwikkeling is eind januari 2023 van de locatie verwijderd. De bouw van Tailings Storage Facility 5 (TSF5) bij KOTH verloopt volgens plan, met een geplande ingebruikname begin april 2023, waardoor in eerste instantie 7,9 miljoen ton nieuwe residucapaciteit beschikbaar komt.

TSF5 is een belangrijke investeringsactiviteit voor het project en zal op tijd en binnen het budget worden voltooid. Het grootste deel van het grondwerk voor TSF5 is nu voltooid en de aannemer gaat geleidelijk aan van het terrein af. Nu de productie bij KOTH op schema ligt, herbevestigt Red 5 zijn goudproductieprognose voor de zes maanden van 1 januari 2023 tot 30 juni 2023 van 90.000 - 105.000 ounces tegen een AISC van AUD 1.750 - AUD 1.950 per ounce.