Austral Gold Limited heeft een intentieverklaring (LOI) ondertekend met Colossus Resources Corp. (Colossus) op grond waarvan Austral, samen met haar dochterondernemingen Revelo Resources Corp. en Minera Mena Chile Ltda. (gezamenlijk de "Austral Group"), voorstelt om een optie te verlenen aan Colossus om de Calvario-Mirador koperprojecten te kopen.

(gezamenlijk de "Austral Group"), voorstelde een optie te verlenen aan Colossus om de niet-kernactiviteiten van de Austral Group, Calvario en Mirador koperprojecten in Noord-Chili (gezamenlijk de "Projecten"), te kopen. De projecten zijn vroege koper-exploratieprojecten die zich ongeveer 80 km ten noordoosten van de kuststad La Serena in de Coquimbo-regio van centraal-noord-Chili in Zuid-Amerika bevinden, ongeveer 700 km van het Guanaco-Amancaya-mijncomplex van de Austral Group. De toekenning van de optie is onderworpen aan voorwaarden, waaronder de onderhandelingen over en de uitvoering van een definitieve overeenkomst, de noodzakelijke goedkeuring van de transactie door de regelgevende autoriteiten en bepaalde verbintenissen van Colossus, waaronder de eis dat Colossus een aandelenfinanciering voltooit waarbij het een netto-opbrengst van ten minste USD 1,5 miljoen ophaalt.

De LOI voorziet in de uitvoering van een definitieve overeenkomst op of voor 30 mei 2023 (Overeenkomst Deadline) die het volgende zou omvatten: Werkverplichting: USD 2,5 miljoen aan exploratie-uitgaven op de projecten Calvario en Mirador (Projecten) over een periode van twee jaar, waarvan ten minste USD 1,5 miljoen moet worden gedaan in de eerste 18 maanden en inclusief de betaling van USD 100.000 aan de Austral Group op de uitvoeringsdatum van de LOI. Dhares: Na ondertekening van de definitieve overeenkomst, uitgifte uit eigen middelen van een aantal Colossus aandelen dat gelijk is aan 19,9% aandelenbezit in Colossus op niet-verwaterde basis. Colossus zal instemmen met het verkrijgen van goedkeuring van de aandeelhouders voor de oprichting van Austral als 'controlerende persoon' van Colossus.

Opties: Eén miljoen opties, elk uitoefenbaar voor één gewoon aandeel Colossus tegen een uitoefenprijs van CAD 0,50 tot de derde verjaardag van de datum van de definitieve overeenkomst. De opties kunnen alleen worden uitgeoefend voor zover de Austral Group het stemrecht in Colossus van 19,9% niet zal overschrijden, tenzij en totdat Colossus goedkeuring van de aandeelhouders verkrijgt voor de oprichting van de Austral Group als controlepersoon, en Colossus ermee instemt dergelijke goedkeuring te verkrijgen. Voorwaardelijke betaling: Indien een pre-haalbaarheidsstudie wordt opgesteld met betrekking tot de Projecten, zal Colossus aan Austral Group 2 miljoen gewone aandelen van Colossus uitgeven, op voorwaarde dat indien als gevolg van een dergelijke uitgifte het percentage belang van de Austral Group meer dan 19,9% zou bedragen, Colossus de goedkeuring zal vragen voor de oprichting van Austral Group als controle persoon en tot die datum zullen de partijen een deel van de aandelenuitgifte zodanig uitstellen dat zij het percentage belang van de Austral Group in Colossus op of onder 19,9% houden.

Anti-verwateringsrechten en participatierechten: Colossus zal aan de Austral Group een antiverwateringsrecht toekennen zodat het belang van de Austral Group in Colossus op 19,9% blijft door het ophalen van USD 3,8 miljoen, inclusief de USD 2,5 miljoen exploratie-uitgaven op de bovengenoemde projecten, alsmede voorkeursrechten om pro rata deel te nemen aan toekomstige financieringen van Colossus tot de derde verjaardag van de sluitingsdatum. Contant geld: USD 100.000 bij de uitvoering van de intentieverklaring als tegenprestatie voor Austral die Colossus het exclusieve recht verleent om de Optie te ontvangen tot 30 mei 2023. Indien de definitieve overeenkomst niet door de partijen wordt aangegaan tegen 30 mei 2023, of een latere datum die door de partijen is overeengekomen, is Austral Group overeengekomen USD 37.500 aan Colossus terug te betalen.

Bestuursvertegenwoordiging en technisch comité: Austral heeft het recht om één persoon in de Raad van Bestuur van Colossus te benoemen zolang zij ten minste 10% van de uitstaande aandelen van Colossus bezit. Austral heeft ook het recht om 2 van de 4 leden van de technische commissie van Colossus te benoemen. Royalty's: Austral behoudt haar optie om de helft van de bestaande netto smelterrendement royalty's over basis- en edelmetalen met betrekking tot de projecten Calvario en Mirador te kopen.

De partijen verwachten een definitieve overeenkomst te sluiten en de optie toe te kennen op of vóór de deadline van de overeenkomst, op welk moment de Austral Group de grootste individuele aandeelhouder van Colossus zou worden.