Alchemy Copyrights, LLC heeft een overeenkomst getekend voor de overname van Round Hill Music Royalty Fund Limited (LSE:RHM) van CCLA Investment Management Limited, Schroders plc (LSE:SDR), Brooks MacDonald Asset Management, Turtlegrass Partners LLC, Evergreen Partners, L.P. en anderen voor $ 470 miljoen op 8 september 2023. RHM aandeelhouders zullen $1,15 per aandeel ontvangen voor uitstaande RHM aandelen van 407,62 miljoen. De Overname zal gefinancierd worden door een combinatie van contant geld en schuld verstrekt door fondsen en rekeningen beheerd doorApollo en haar filialen, Concords financieringspartner voor de lange termijn, krachtens een tussentijdse faciliteitenovereenkomst. De bestaande faciliteiten van RHM zullen door RHM worden terugbetaald bij voltooiing van de Overname.

De Overname zal ook onderworpen zijn aan de toepasselijke vereisten van de Wet op de Vennootschappen, de goedkeuring van het Scheme door de Rechtbank (als gevolg van de oprichting van RHM op Guernsey), de GFSC, de FCA, de aandeelhouders van RHM, de London Stock Exchange en de Overnamecode. De lange stopdatum van de transactie is 29 december 2023. Vanaf 25 september 2023 heeft Brooks Macdonald Concord op de hoogte gebracht van de verkoop van 1 miljoen RHM-aandelen. Concord bezit nu 110,87 miljoen RHM-aandelen, ongeveer 27,20% van het totale geplaatste aandelenkapitaal van RHM op die datum. Op 18 oktober 2023 is de transactie goedgekeurd door de rechtbank en hebben de aandeelhouders van Round Hill Music Royalty de deal goedgekeurd. Vanaf 30 oktober 2023 zal het Scheme, overeenkomstig het toegekende Scheme Court Order, van kracht worden bij de overhandiging van het Scheme Court Order aan het register van Guernsey, wat gepland staat voor morgen, 31 oktober 2023.

Jonty Edwards, Brent Ballard, Rupert Budge, Edward Hatter van J.P. Morgan Cazenove Limited traden op als financieel adviseur van Alchemy Copyrights, LLC. James King en William Talkington van Cenkos Securities plc (AIM:CNKS) traden op als financieel adviseur van Round Hill Music Royalty Fund Limited. Reed Smith LLP trad op als juridisch adviseur van Alchemy Copyrights, LLC. John Reed van Gowling WLG (UK) LLP trad op als juridisch adviseur van Round Hill Music Royalty Fund Limited. Tom Mercer, Time Rennie en Harry Thimont van Ashurst LLP traden op als juridisch adviseur van J.P. Morgan Cazenove Limited.

Alchemy Copyrights, LLC voltooide de overname van Round Hill Music Royalty Fund Limited (LSE:RHM) van CCLA Investment Management Limited, Schroders plc (LSE:SDR), Brooks MacDonald Asset Management, Turtlegrass Partners LLC, Evergreen Partners, L.P. en anderen op 31 oktober 2023. Aangezien het Scheme nu effectief is geworden, kondigt RHM aan dat Robert Naylor, Caroline Chan, Audrey McNair en Francis Keeling hun ontslag hebben ingediend en uit de RHM-raad zijn getreden. Opheffing van de notering van RHM-aandelen op de London Stock Exchange op 1 november 2023.