PNC Bank, National Association, als trustee (de "Trustee") van de San Juan Basin Royalty Trust (de "Trust") kondigde aan dat een overeenkomst tussen de Trustee en Hilcorp San Juan L.P. ("Hilcorp"), de eigenaar van de Trust's subject interests, zal resulteren in de betaling van $1.037.093.45 door Hilcorp aan de Trust om de uitzonderingen op de Betwiste Kosten 2017-2020 op te lossen en een amendement op de Overdrachtsovereenkomst aan te gaan met betrekking tot de kosten die verband houden met de zoutwaterverwijderingsfaciliteiten van de exploitant. De Trustee overlegt regelmatig met Hilcorp over zijn lopende boekhouding en verslaglegging aan de Trust met betrekking tot inkomsten en uitgaven voor geëxploiteerde putten, inclusief verkoopopbrengsten, productiekosten, kapitaaluitgaven, aanpassingen, actualisaties en terugvorderingen, evenals een gedetailleerde analyse van Hilcorp's prijzen en in rekening gebrachte tarieven. Deze inkomsten en kosten (samen met alle kosten) zijn het onderwerp van het doorlopende uitgebreide auditproces van de Trust door professionele consultants en externe adviseurs om ervoor te zorgen dat alle onderliggende operationele Trustovereenkomsten volledig worden nageleefd en om alle beschikbare potentiële rechtsmiddelen te evalueren in het geval er bewijs is van niet-naleving.

In de loop van het meest recente auditproces door de Trustee werden bepaalde uitzonderingen op de verschillende uitgavencategorieën (met name off-site arbeid, overhead, compressoren in eigendom van de operator en zoutwaterverwijderingsfaciliteiten) voor de jaren 2017 tot en met 2020 (de "2017-2020 Betwiste Uitgaven") geïdentificeerd die volgens de Trustee hebben geleid tot een te lage betaling van royalty's die voor die jaren aan de Trust verschuldigd zijn. De Trustee voerde uitgebreide discussies met Hilcorp over deze uitzonderingen, die uitmondden in de instemming van Hilcorp om een bedrag van $1.037.093,45 te betalen, inclusief de opgelopen rente als gevolg van de te lage betaling. Daarom hebben de Trust en Hilcorp op 30 augustus 2023 een schikkingsovereenkomst gesloten waarbij Hilcorp (i) een bedrag van $ 1.037.093,45 betaalt om de betwiste uitgaven voor 2017-2020 op te lossen die hebben geleid tot de te lage betaling van royalty's en (ii) een amendement op de Overdrachtsovereenkomst aangaat met betrekking tot de uitgaven die verband houden met de zoutwaterverwijderingsfaciliteiten van de exploitant.

Het schikkingsbedrag is inclusief de opgelopen rente over de periode van de te late betaling. De betaling is gepland voor een toekomstige uitkering.