Seacoast Banking Corporation of Florida (NasdaqGS:SBCF) heeft op 2 juli 2021 een intentieverklaring getekend om Sabal Palm Bancorp, Inc., over te nemen voor $49,6 miljoen. Seacoast Banking Corporation of Florida heeft een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van Sabal Palm Bancorp, Inc., voor $49,6 miljoen op 23 augustus 2021. Krachtens de voorwaarden van de overeenkomst zal Seacoast Banking Corporation of Florida als tegenprestatie 0,2203 van haar aandelen voor elk aandeel van Sabal Palm Bancorp, Inc. uitgeven aan de verkopende aandeelhouders. De ruilverhouding voor de transactie is vast, hetgeen betekent dat de transactiewaarde zal schommelen als gevolg van veranderingen in de aandelenkoers van Seacoast Banking Corporation of Floridas. In een verwante transactie heeft Seacoast Banking Corporation of Florida ook een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van Business Bank of Florida, Corp. op 23 augustus 2021. Sabal zal een vergoeding van $2,42 miljoen betalen aan Seacoast in het geval Sabal de overeenkomst beëindigt. Vanaf 15 november 2021, gebaseerd op het huidige aantal uitstaande aandelen Sabal Palm, verwacht Seacoast tot ongeveer 1.850.881 aandelen gewone aandelen uit te geven aan Sabal Palm aandeelhouders na voltooiing van de fusie. Na voltooiing van de fusie zullen de huidige aandeelhouders van Sabal Palm onmiddellijk na de fusie ongeveer 2,6% van de gewone aandelen van Seacoast bezitten. Na de voltooiing van elke overname zullen beide banken fuseren met en opgaan in Seacoast Banking Corporation of Florida. Na de fusie zal Neil D. McCurry, Jr., President en Chief Executive Officer van Sabal Palm Bancorp, Inc. bij Seacoast Banking Corporation of Florida blijven en de functie van Sarasota and Manatee County Market President vervullen. De transactie is unaniem goedgekeurd door de Raad van Bestuur van zowel Seacoast als Sabal. De transactie is afhankelijk van de ontvangst van goedkeuringen van regelgevende instanties, de goedkeuring van de aandeelhouders van zowel Seacoast Banking Corporation of Florida als Sabal Palm Bancorp, Inc., het van kracht verklaren van de registratieverklaring, goedkeuring voor notering op NASDAQ voor gewone aandelen Seacoast die als tegenprestatie zullen worden uitgegeven, de houders van niet meer dan 5% van de uitgegeven en uitstaande gewone aandelen Sabal Palm zullen de door de FBCA vereiste acties hebben ondernomen om hun gewone aandelen Sabal Palm te kwalificeren als Afwijkende Aandelen en de vervulling van andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. De transactie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2022 worden afgerond. Vanaf 29 oktober 2021 wordt verwacht dat de transactie in januari 2022 zal worden voltooid.De transacties zullen naar verwachting in 2022 winstverhogend zijn met een minimale verwatering van de materiële boekwaarde. Seacoast Banking Corporation of Florida verwacht dat de transactie in 2023, het eerste volledige jaar van gecombineerde activiteiten, 4% aan de winst per aandeel zal bijdragen en verwacht dat de minimale verwatering van de materiële boekwaarde binnen 1,25 jaar zal zijn terugverdiend. Sabal Palm zal een speciale aandeelhoudersvergadering houden in verband met de fusie. Houders van gewone aandelen Sabal Palm zal worden gevraagd te stemmen voor goedkeuring van de fusieovereenkomst en aanverwante zaken zoals beschreven in deze proxy verklaring/prospectus. De aandeelhouders van Sabal Palm zal ook worden gevraagd om in te stemmen met het voorstel om de bijzondere vergadering te verdagen, indien nodig of gepast, om bijkomende volmachten te vragen ten voordele van de fusieovereenkomst en aanverwante zaken, zoals beschreven in deze proxy verklaring/prospectus. De bijzondere vergadering van aandeelhouders van Sabal Palm zal worden gehouden op 17 december 2021 in het Ritz-Carlton Sarasota, 1111 Ritz Carlton Drive, Kamer P, Sarasota, Florida, 34236 om 10.00 uur plaatselijke tijd. Piper Sandler & Co, trad op als financieel adviseur en Randy Moore, Michael L. Stevens, Sarah McElroy, Brian D. Harvel, Clifford S. Stanford en John B. Shannon van Alston & Bird LLP traden op als juridisch adviseurs voor Seacoast Banking Corporation of Florida. Hovde Group, LLC trad op als financieel adviseur en verstrekker van een fairness opinion, terwijl Jack P. Greeley van Smith Mackinnon PA optrad als juridisch adviseur voor Sabal Palm Bancorp, Inc. Sabal zal een fairness opinion vergoeding van $ 0,1 miljoen en een financieel adviseur vergoeding van $ 0,44 miljoen betalen aan Hovde. Continental Stock Transfer & Trust Company trad op als transferagent voor Seacoast Banking Corporation. Seacoast Banking Corporation of Florida (NasdaqGS:SBCF) rondde de overname van Sabal Palm Bancorp, Inc. af op 3 januari 2022. Porter Wright Morris & Arthur LLP trad op als juridisch adviseur van BBFC.