Het door hevige prijsconcurrentie op zijn thuismarkt geteisterde TIM wil zijn activiteiten herstructureren door zijn meest gewaardeerde activa - het vaste net - te verkopen en zijn schuldenlast van 25 miljard euro te verminderen.

In januari verkocht TIM 850 miljoen euro van de obligatie van 2028, met een coupon van 6,875% tegen pari, waarvoor meer dan 2,5 miljard euro werd gevraagd in de eerste stap na twee jaar op de schuldenmarkt.

De laatste obligatieverkoop, die maandag laat werd aangekondigd, komt nadat de recente onrust op de markt, veroorzaakt door de problemen van de Amerikaanse kredietverstrekkers Silicon Valley Bank en Signature Bank, de rendementen op obligaties uit de eurozone heeft opgedreven.

TIM zei dat het de nieuwe tranche van de obligatie heeft verkocht tegen 100,75, een prijs die een rendement van 6,69% impliceert. Dat is vergelijkbaar met de gemiddelde kosten van de schuld van het bedrijf van 4,4%, volgens broker Akros.

De nieuwe obligatie-uitgifte verhoogt de gemiddelde kosten van TIM's schuld met 5 basispunten, aldus Equita in een onderzoeksnota, een cijfer dat in overeenstemming is met de raming van de makelaar van 130 miljoen euro extra financieringskosten dit jaar in vergelijking met 2022.

TIM zou de opbrengst van de nieuwe obligatieverkoop gebruiken om de komende schulden te herfinancieren, zoals het in januari heeft gedaan.

Het bedrijf moet dit jaar nog ongeveer 3 miljard euro aflossen. Eind vorig jaar zei TIM over 9 miljard euro aan contanten te beschikken, waarmee de herfinancieringsbehoefte tot 2024 kan worden gedekt.