HSBC heeft donderdag de dekking van de Soitec-aandelen geïnitieerd met een koopaanbeveling en een koersdoel van €229, wat een potentiële stijging van bijna 65% betekent.



In een onderzoek naar Europese chipspecialisten wijst de broker erop dat de specialist in innovatieve substraten voor de halfgeleiderindustrie profiteert van solide groeidrijvers die het in staat zouden moeten stellen om zijn Ebitda over de periode 2024-2027 met gemiddeld 31% te verhogen. Na een verwachte omzetdaling van 11% in het boekjaar 2023/2024, zegt de broker te verwachten dat de omzet in 2024/2025 met 15% zal groeien.

De broker voegt eraan toe dat met een bedrijfswaarde/Ebitda-verhouding van respectievelijk 14x en 9x voor de komende twee boekjaren, het aandeel onder het vijfjaarsgemiddelde van 16x wordt verhandeld, een weinig veeleisend niveau dat volgens hem wijst op potentieel voor herwaardering zodra het marktsentiment verbetert.



Aan de ene kant was de headline BOP van $7,4 miljard duidelijk beter dan de consensus van $7,1 miljard, maar aan de andere kant gaat het management nu uit van een CAGR van ten minste 10% van de winst per aandeel voor 2023-25, wat volgens ons een zeer bescheiden opwaardering (c.3-4

Copyright (c) 2024 CercleFinance.com.
Alle rechten voorbehouden. De informatie en analyses gepubliceerd door Cercle Finance zijn uitsluitend bedoeld als beslissingshulp voor beleggers. Cercle Finance kan niet verantwoordelijk worden gesteld, direct of indirect, voor het gebruik van de informatie en analyses door de lezers. Elke niet-geïnformeerde persoon wordt aangeraden een professionele adviseur te raadplegen alvorens te beleggen. Deze informatie vormt geen uitnodiging om te verkopen of een verzoek om te kopen.