(ABM FN) UBS heeft het koersdoel voor Solvay verhoogd van 93,00 naar 95,00 euro, maar handhaaft het verkoopadvies voor het aandeel.

Het is volgens de analisten wachten op meer informatie over de op handen zijnde opsplitsing van Solvay.

De bank rekent op margedruk bij Specialty Polymers en lagere prijzen voor soda ash.

UBS verlaagde daarom de taxaties voor de EBITDA-marge voor dit jaar met 1 procent en met 5 procent voor 2024 en 2025.

In december wil het management de groep opsplitsen in een specialty (SCo) en essential (ECo) bedrijf. Op dit moment heeft UBS slechts beperkte informatie over de kapitaalstructuur en de verdeling van de kostenbasis en de verplichtingen tussen de twee bedrijven.

Kan die opsplitsing waarde creëren? Volgens de analisten van UBS is dat wel degelijk het geval.

Historisch gezien hebben splitsingen in de chemische industrie over het algemeen waarde gecreëerd op korte termijn. Ze zien de grootste kans voor een opwaardering bij Specialty.

Daarnaast is er nog de PFAS-affaire. Op de financiële gevolgen van die kwestie valt voorlopig geen bedrag te plakken, menen de analisten.

© ABM Financial News; info@abmfn.nl; Redactie: +31(0)20 26 28 999; Disclaimer