Source Rock Royalties Ltd. kondigde aan dat het de aankoop heeft afgerond van minerale belangen onder eigendomsrecht in twee kwart secties land (de "Fee Title") en een 2% bruto overriding royalty (de "GORR") in ongeveer 5.800 bruto acres (9 secties) land in S.E. Saskatchewan (de "GORR Lands"). De gecombineerde aankoopprijs voor de transacties was $3,3 miljoen en ze hebben een ingangsdatum van 1 mei 2023. De Fee Title bestaat uit de volgende eeuwigdurende minerale belangen: 20% belang in 160 bruto acres dat geleased wordt tegen een royaltytarief van 20%; en 16,67% belang in 160 bruto acres dat geleased wordt tegen een royaltytarief van 20%.

Voor beide Fee Title-belangen zijn onlangs de eerste boringen voltooid door de respectieve exploitanten. De aankoop van het 20% Fee Title-belang omvat een verplichting om twee extra horizontale putten te boren op of vóór 31 oktober 2023, maar naar verwachting zullen beide putten in juni 2023 worden geboord. Voor elke put waarvoor de Fee Title-verplichting niet wordt nagekomen, is een schadevergoeding van $ 200.000 verschuldigd aan Source Rock.

De GORR-locaties. De GORR-locaties: Een deel van de GORR-landen grenst aan of vormt een directe compensatie voor de bestaande royaltygronden van Source Rock die actief en met succes worden ontwikkeld. Het grootste deel van de GORR-landen zijn 100% werkterreinen die eigendom zijn van en geëxploiteerd worden door Anova Resources Inc. en die Source Rock toegang geven tot meerdere nieuwe gebieden die zeer veelbelovend zijn voor de toekomstige ontwikkeling van de Frobisher formatie.

De Frobisher is een ondiepe, conventionele winning van lichte olie waarvoor geen hydraulische breuk nodig is; het is een van de meest economische winningen van lichte olie in Canada. Delen van de GORR-landen waren ook geschikt voor de toekomstige ontwikkeling van de Midale- en Bakken-formaties. Belangrijke boorverplichting.

Als onderdeel van de aankoop van de GORR heeft Source Rock een boorverplichting ontvangen voor 12 extra horizontale putten (elk een "boorverplichtingput") die vóór 31 mei 2025 op de royaltygronden van Source Rock geboord moeten worden. Source Rock heeft recht op $125.000 schadevergoeding voor elke Drill Commitment Well die niet vóór de Drill Commitment Deadline geboord is. De Drill Commitment Deadline kan automatisch als volgt worden verlengd: Bij de eerste keer dat de prijs van het NYMEX West Texas Intermediate Light Sweet Crude Oil Futures Contract (in Amerikaanse dollars) gedurende 30 opeenvolgende dagen onder $60,00 zakt, wordt deze met 90 dagen verlengd; en elke keer daarna dat de prijs van WTI gedurende 30 opeenvolgende dagen onder $60,00 zakt, wordt deze met nog eens 30 dagen verlengd.