TechGen Metals Limited heeft meegedeeld dat het een bindende Earn-in en Joint Venture-overeenkomst heeft gesloten met IGO Newsearch Pty Ltd. met betrekking tot TechGen's North Nifty Project in de Paterson Orogen van West-Australië. Het North Nifty Project ligt ongeveer 250 km ten noordoosten van Newman in het noorden van West-Australië. Het project omvat twee verleende exploratievergunningen, E45/5506 en E45/5511, met een gezamenlijke oppervlakte van 47 km.

Het North Nifty Project ligt binnen de Throssell Group, het jongere deel van het Paterson Orogen. De Paterson Orogen herbergt een aantal mijnen van wereldklasse, de Nifty Copper Mine & Telfer Gold-Copper Mine, en meer recente belangrijke nieuwe ontdekkingen waaronder de Winu Copper-Gold-Silver Deposit (Rio Tinto) en Havieron Gold-C Copper Deposit (Greatland /Newcrest). Het project heeft in het verleden beperkte exploratiemogelijkheden gehad, waarbij het eerdere werk zich grotendeels concentreerde op het Hakea-prospect, een brede koperanomalie die werd geïdentificeerd door middel van steekproeven.

Het projectgebied is verdeeld in drie afzonderlijke blokken, waarbij het zuidelijke blok op slechts 8 km van de Nifty-kopermijn van wereldklasse ligt. Tot nu toe was North Nifty geen aandachtspunt voor exploratie. Dankzij deze transactie kan Techgen zijn lopende exploratie-uitgaven richten op zijn belangrijkste activa, John Bull en Mt Boggola, terwijl de vooruitzichten voor de ontwikkeling van North Nifty nog steeds positief zijn.

Belangrijke voorwaarden van de Farm-In & Joint Venture-overeenkomst De onderneming heeft een bindende briefovereenkomst gesloten met IGO Newsearch Pty Ltd. (IGO). (IGO) op grond waarvan: IGO het enige en exclusieve recht heeft om een 80% joint venture belang in het project te verdienen door de enige financiering van exploratie-uitgaven van AUD 500.000 over een periode van 4 jaar. IGO verbindt zich ertoe de eigendommen in goede staat te houden en aan alle statutaire verplichtingen te voldoen, inclusief het betalen van alle huurgelden en tarieven. IGO kan zich op elk moment na de eerste periode, 24 maanden na aanvang, terugtrekken uit de Earn-in en Joint Venture-overeenkomst, in welk geval IGO geen belang in het project behoudt.

Als IGO een belang van 80% in het project verwerft, wordt het belang van 20% van TechGen vrij gedragen totdat IGO een haalbaarheidsstudie heeft afgerond. Het project heeft een bestaande 2% NSR Royalty in handen van TasEx Geological Services Pty Ltd. (TasEx). (TasEx). Wanneer IGO een 80%-belang in het project verwerft, wordt de TasEx Royalty verlaagd tot een 1% NSR Royalty.

Als IGO een haalbaarheidsstudie voor het project afrondt, heeft TechGen de mogelijkheid om bij te dragen aan de uitgaven van de joint venture en zijn belang in de joint venture (20%) te behouden, of niet bij te dragen en zich terug te trekken uit de joint venture en zijn belang in de joint venture om te zetten in een NSR Royalty (0,5%). Indien TechGen ervoor kiest zich terug te trekken uit de joint venture, wordt de TasEx NSR Royalty verlaagd naar een NSR Royalty van 0,5%. Over de overeenkomst is op zakelijke basis onderhandeld en IGO is geen verbonden partij van de Vennootschap.

De Vennootschap zal de markt op de hoogte houden van de voortgang van de overeenkomst.