De waardevolste autofabrikant ter wereld heeft een forse marge van 32,9% in de wacht gesleept, meer dan het dubbele van oude bedrijven als General Motors, Ford Motor Co en Stellantis, die ook grote uitgaven hebben gedaan voor een aandeel in de lucratieve markt voor elektrische voertuigen.

De recordmarge van Tesla, die tot stand kwam dankzij hogere prijzen, drijft de koers van het aandeel Tesla op donderdag met bijna 9% op en heeft minstens vijf analisten ertoe gebracht hun koersdoel te verhogen, maar met een waarschuwing.

De marge zou de komende maanden onder druk kunnen komen te staan, wanneer de uitgaven voor de rampup in de fabrieken in Berlijn en Texas geleidelijk deel gaan uitmaken van de productiekosten en uit de uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling worden gehaald, zeiden zij.

"Hoewel de marges indrukwekkend zijn, vrezen sommigen dat ze misschien op hun hoogtepunt zijn," zei Julie Gillespie, hoofd marktonderzoek bij TipRanks.

Ook de stijgende grondstofkosten zouden aan de marges kunnen vreten, hoewel de prijsverhogingen van Tesla bedoeld zijn om de hogere verwachte kosten in de komende zes tot twaalf maanden te compenseren.

De recente prijsverhogingen zijn voor bestellingen die in sommige gevallen waarschijnlijk een jaar later geleverd zullen worden en zouden hogere productiekosten met zich mee kunnen brengen, waardoor de marges mogelijk gedrukt worden.

Voor Tesla betekent dit dat het opvoeren van de productie een cruciale rol zou spelen. "Zijn marges hangen uiteindelijk af van hoeveel auto's er door de productielijn rammelen," zei Laura Hoy, analiste bij Hargreaves Lansdown.

"Dat maakt volumeverlies tot een van de grootste fundamentele risico's voor de marges van de groep. Hoewel de vraag sterk is gebleven in het licht van de hogere prijzen, zal betaalbaarheid altijd een belangrijke factor zijn om rekening mee te houden."

Toch blijven veel beleggers optimistisch over de vooruitzichten van het bedrijf, nadat Chief Executive Elon Musk erop zinspeelde dat de automaker dit jaar een volumegroei van 60% zou kunnen realiseren, tegenover 50% die in de earnings call voor het vierde kwartaal werd voorspeld.

"Het zou me verbazen als de marges omlaag zouden gaan, want ze worden gewoon steeds beter," zei investeerder Thomas Hayes, managing member bij Great Hill Capital LLC, eraan toevoegend dat er wat kosten zullen zijn met het investeren in fabrieken, maar dat de productie ook zou groeien.

Sinds het uitbreken van de COVID-19 pandemie heeft Tesla al verschillende kwartalen recordleveringen en -winsten geboekt, terwijl rivalen te kampen hebben gehad met problemen met de wereldwijde toeleveringsketen en zelfs de productie hebben opgeschort.