Tessenderlo : 2024 PR Tessenderlo Group 2023 results Dutch

PERSBERICHT

Gereglementeerde informatie1 27 maart 2024, 8.00 uur CET

TESSENDERLO GROUP: 2023 RESULTATEN IN LIJN MET VOORUITZICHTEN - 2023 KASSTROOM UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN GESTEGEN ONDANKS MEER UITDAGEND JAAR - VOORGESTELD DIVIDEND STABIEL OP 0,75 EUR/AANDEEL

1. BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN

• • In januari 2023 werd Picanol Group een businessunit in het segment Machines & Technologies van Tessenderlo Group.

• • In januari 2023 heeft businessunit Akiolis (segment Bio-valorization) het onroerend goed en de productieactiva van een voormalig Spaanse renderingbedrijf (Ribera d'Ondara, Lleida, Spanje) overgenomen. De fabriek is gespecialiseerd in de rendering van varkens en pluimvee en ligt in één van de dichtste regio's voor varkens- en pluimveebedrijven in Spanje. Akiolis heeft in de loop van het eerste kwartaal van 2023 de activiteiten hervat onder de naam Akiolis Iberia.

• • Nog in januari 2023 heeft Tessenderlo Group een overeenkomst getekend voor de overname van de marketing- en verkoopactiviteiten voor ammoniumthiosulfaat (ATS) meststoffen, geproduceerd door Esseco Srl (onderdeel van Esseco Group) in Trecate, Italië. De overeenkomst werd in maart 2023 operationeel, en deze meststoffen worden door de businessunit Tessenderlo Kerley International (segment Agro) op de markt gebracht.

• • In januari 2023 voltooide de businessunit PB Leiner (segment Bio-valorization) een nieuwe joint venture met D&D Participações Societárias, één van de belangrijkste leerlooierijgroepen in Brazilië. D&D Participações Societárias heeft zo een minderheidsbelang van 40% verworven in de Braziliaanse fabriek van PB Leiner (PB Brasil Industria e Comercio de Gelatinas Ltda). De gecombineerde kracht van de twee bedrijven zal een duurzaam aanbod op lange termijn mogelijk maken van een premium productgamma van rundergelatine op basis van de technologie van PB Leiner.

• • In maart 2023 organiseerde PB Leiner een openingsceremonie om de start van PB Leiner (Hainan) Biotechnology Ltd. in de kijker te zetten. In november 2022 was PB Leiner een joint venture (80% eigendom van Tessenderlo Group) aangegaan met Hainan Xiangtai Group in China voor de productie en commercialisering van hoogwaardige viscollageenpeptiden op basis van de technologie van PB Leiner. De eerste productieseries van PB Leiner's SOLUGEL® premium viscollageenpeptiden werden in het tweede kwartaal van 2023 verzonden.

• • In april 2023 verkocht Tessenderlo Group 654.000 aandelen (wat gelijk staat aan een participatie van 14%) in Rieter Holding AG (SWX: RIEN). Met de verkoop van deze financiële participatie in Rieter Holding AG wil Tessenderlo Group zich meer richten op zijn kernactiviteiten.

• • In juni 2023 nam Picanol (segment Machines & Technologies) met succes deel aan de 19de editie van ITMA in Milaan, Italië - de belangrijkste vierjaarlijkse textielmachinebeurs ter wereld. De nieuwe Ultimax grijperweefmachine van Picanol kon er op veel bijval rekenen. Picanol kon zich op het evenement opnieuw profileren als technologieleider in lucht- én grijperweef-machines.

• • In juli 2023 nam Violleau zijn nieuwe productielijn voor biologische meststoffen in Vénérolles (Aisne, Frankrijk) in gebruik (Agro-segment). De nieuwe productielijn is gebouwd op het terrein van de Akiolis-fabriek in Vénérolles.

• • In maart 2023 werd een aandeleninkoopprogramma opgestart voor een bedrag van maximaal 40 miljoen EUR. Aangezien de koers van het aandeel onder de boekwaarde noteerde en rekening houdend met de liquiditeitspositie van de groep, was de raad van bestuur van Tessenderlo Group van mening dat het opportuun was om over te gaan tot de inkoop van eigen aandelen. Tegen eind 2023 had Tessenderlo Group 1.149.000 eigen aandelen ingekocht aan een gemiddelde prijs van 28,21 EUR per aandeel, voor een totaalbedrag van 32,4 miljoen EUR. Op grond van de machtiging verleend door de buitengewone algemene vergadering van 10 mei 2022 heeft de raad van bestuur van Tessenderlo Group nv in december 2023 besloten tot de vernietiging van 1.083.003 eigen aandelen die werden ingekocht in het kader van het inkoopprogramma dat in maart 2023 werd gelanceerd.

1 De opgenomen informatie omvat de gereglementeerde informatie zoals gedefinieerd in het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt.

• • In het vierde kwartaal van 2023 kondigde Tessenderlo Group verschillende wijzigingen aan in het senior management als onderdeel van een verdere successieplanning voor de groep. In dit kader werd een exitovereenkomst gesloten met de heer Stefaan Haspeslagh waarbij zijn respectieve uitvoerende functies als CFO en COO eindigden op 31 december 2023. De heer Haspeslagh zal aanblijven als bestuurder en voorzitter van de raad van bestuur tot de volgende algemene vergadering op 14 mei 2024.

Na balansdatum

• • Op 1 januari 2024 ging Miguel de Potter aan de slag als nieuwe Chief Financial Officer (CFO) van Tessenderlo Group. Daarnaast heeft Sandra Hoeylaerts, die op 27 september 2023 begon als Chief HR Officer bij Tessenderlo Group, de functie van Chief Transformation Officer (CTO) opgenomen vanaf 1 januari 2024. Het nieuwe ExCom bestaat uit de heer Luc Tack (CEO), mevrouw Sandra Hoeylaerts (CTO) en de heer Miguel de Potter (CFO) vanaf 1 januari 2024.

• • In maart 2024 kondigde Kuhlmann Europe (segment Industrial Solutions) een strategische stap aan door een investering van ongeveer 35 miljoen EUR bekend te maken om de huidige productiecapaciteit van ijzerchloride voor coagulanten op basis van ijzer uit te breiden in de vestiging in Loos, Frankrijk. Deze investering is bedoeld om Kuhlmann Europe's positie als vooraanstaande fabrikant van coagulanten in Europa te versterken en de positie van de fabriek in Loos als de grootste fabriek voor de productie van ijzerchloride op het continent te verstevigen. De bouw van de innovatieve installatie staat gepland voor eind 2024, met een verwachte oplevering begin 2026.

• • De bouwwerkzaamheden voor de nieuwe fabrieken in Defiance (Ohio, VS) en Geleen (Nederland) liggen op schema. De fabriek in Defiance zal de toonaangevende vloeibare en op zwavel gebaseerde meststoffen Thio-Sul®, KTS®, K-Row 23® produceren, alsook sulfietchemicaliën voor industriële markten (segmenten Agro en Industrial Solutions). Volgens planning zal de fabriek tegen het einde van 2024 operationeel zijn. De Thio-Sul® fabriek in Geleen (Agro segment) zal naar verwachting medio 2024 operationeel zijn.

• • De bouwwerkzaamheden voor het nieuwe hoofdkantoor van Picanol Group (segment Machines & Technologies) in Ieper (België) liggen op schema. De opening van het nieuwe hoofdkantoor is gepland voor 2024.

Miljoen EUR
1.301,8	1.248,0	4,3%	1.614,5	-19,4%	Omzet	2.928,3	2.587,5	13,2%	3.321,7	-11,8%
113,6	187,2	-39,3%	201,1	-43,5%	Adjusted EBITDA3	318,7	434,8	-26,7%	467,0	-31,8%
13,3	117,6	-88,7%	100,7	-86,8%	Adjusted EBIT4	120,1	300,1	-60,0%	271,3	-55,7%
31,0	63,2	-50,9%	37,6	-17,5%	Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode	114,4	226,8	-49,6%	161,5	-29,2%
15,1	49,6	-69,6%	23,0	-34,6%	Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	87,4	268,4	-67,4%	202,4	-56,8%
80,7	54,1	49,1%	66,2	21,8%	Investeringen	178,5	113,4	57,5%	134,0	33,2%
111,2	102,5	8,5%	115,6	-3,8%	Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten	219,2	199,8	9,7%	219,3	-0,1%
(Netto financiële schuld) / Nettokaspositie5	10,1	-59,5	nm

2H23

2H22

%Wijzigingzoals gerapporteerd

2H22Proforma

%Wijzigingin vergelijkingmetPro

Formacijfers

2023

2022

%Wijzigingzoals gerapporteerd

2022Proforma2

%Wijzigingin vergelijkingmetPro

Formacijfers

De halfjaarlijkse informatie opgenomen in dit persbericht werd niet geauditeerd. "Nm" wordt weergegeven in de tabellen wanneer de % verandering niet betekenisvol is. Omdat de 2H23 en 2023 resultaten van de groep niet significant werden beïnvloed door wisselkoerseffecten, presenteert de groep geen financiële kernindicatoren zonder wisselkoerseffect.

2 De 2022 Pro Forma cijfers sluiten aan met deze opgenomen in toelichting 31 - Gebeurtenissen na balansdatum van de gepubliceerde geconsolideerde financiële staten van Tessenderlo Group per 31 december 2022, na opname van een aanpassing van -9,7 miljoen EUR met betrekking tot de goodwill die Picanol Group had toegewezen aan het segment T-Power. In 2022 erkende Tessenderlo Group een bijzondere waardevermindering voor een bedrag van -37,6 miljoen EUR op de activa van de kasstroomgenererende eenheid T-Power en bijgevolg was een bijzondere waardevermindering eveneens van toepassing op de gerelateerde goodwill.

• 3 Adjusted EBITDA is gelijk aan de Adjusted EBIT plus afschrijvingen.

• 4 De Adjusted EBIT wordt door de groep beschouwd als een belangrijke prestatiemaatstaf in de vergelijking van het resultaat over de periode 2022-2023, aangezien het EBIT aanpassende elementen uitsluit. Deze elementen hebben hoofdzakelijk betrekking op herstructureringen, bijzondere waardeverminderingen, voorzieningen, opbrengsten of verliezen uit significante verkopen van activa of dochterondernemingen en het effect van de aan- en verkoopovereenkomst voor elektriciteit.

  5 De (netto financiële schuld) / nettokaspositie is gelijk aan geldmiddelen en kasequivalenten en langetermijninvesteringen minus de financiële schulden op lange en korte termijn en kortetermijnschulden bij kredietinstellingen.

2. OMZET

De 2H23 omzet steeg met +4,3% zoals gerapporteerd in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar en daalde met -19,4% in vergelijking met de 2H22 Pro Forma omzet (Agro: -18,3%, Bio-valorization: -17,0%, Industrial Solutions: -7,9%, T-Power: -13,5% en Machines & Technologies: -35,1%).

De 2023 omzet steeg met +13,2% zoals gerapporteerd, maar daalde met -11,8% in vergelijking met de 2022 Pro Forma omzet. De omzet van alle vijf segmenten daalde in vergelijking met de 2022 Pro Forma omzet (Agro: -18,5%, Bio-valorization: -9,2%, Industrial Solutions: -3,2%, T-Power: -4,7% en Pro Forma Machines & Technologies: -15,2%).

3. ADJUSTED EBITDA

De 2H23 Adjusted EBITDA bedroeg 113,6 miljoen EUR in vergelijking met de gerapporteerde Adjusted EBITDA van 187,2 miljoen EUR één jaar eerder ( of -39,3%) of een Pro Forma Adjusted EBITDA van 201,1 miljoen EUR (of -43,5%). De Adjusted EBITDA van alle vijf segmenten daalde in 2H23 in vergelijking met 2H22 (Agro: -25,0%, Bio-valorization: -76,6%, Industrial Solutions: -16,1%, T-Power: -17,2% en Pro Forma Machines & Technologies: -98,5%).

De 2023 Adjusted EBITDA bedraagt 318,7 miljoen EUR, in vergelijking met 434,8 miljoen EUR in 2022 zoals gerapporteerd (-26,7%). In vergelijking met de 2022 Pro Forma Adjusted EBITDA van 467,0 miljoen EUR, daalde de 2023 Adjusted EBITDA met -31,8%. Terwijl de Adjusted EBITDA van Agro daalde met -52,5% en Bio-valorization met -56,4%, kon T-Power de daling beperken tot -7,7%. De Adjusted EBITDA van Industrial Solutions bleef stabiel (-1,5%) en de Adjusted EBITDA van Machines & Technologies bedroeg 45,4 miljoen EUR in 2023 in vergelijking met een Pro Forma Adjusted EBITDA van 32,2 miljoen EUR in 2022.

4. ADJUSTED EBIT

De 2023 Adjusted EBIT bedraagt 120,1 miljoen EUR, in vergelijking met 300,1 miljoen EUR gerapporteerd in 2022 en 271,3 miljoen EUR in de 2022 Pro Forma resultaten. Picanol Group wordt volledig geconsolideerd vanaf januari 2023. De brutoboekwaarde van de reële waarde aanpassingen, opgenomen in januari 2023 na afronding van de acquisitie van Picanol Group, bedroeg +364 miljoen EUR. De impact op de 2023 Adjusted EBIT van de afschrijvingen op deze aanpassingen bedroeg -46,7 miljoen EUR (in vergelijking met een 2022 Pro Forma impact van -47,2 miljoen EUR): hiervan werd -36.7 miljoen EUR opgenomen in Agro, -1.9 miljoen EUR in Bio-valorization en -8.1 miljoen EUR in Industrial Solutions. Zie toelichting 4 - Acquisities en verkopen van het jaarverslag van 2023 voor meer uitleg over de boekhoudkundige verwerking van de acquisitie van Picanol Group.

5. NETTO FINANCIËLE SCHULD / NETTOKASPOSITIE

Eind december 2023, bedraagt de netto financiële kaspositie +10,1 miljoen EUR, in vergelijking met een netto financiële schuld van -59,5 miljoen EUR op jaareinde 2022. De voornaamste kasstromen tijdens 2023 omvatten:

• • De 2023 kasstromen uit bedrijfsactiviteiten en de investeringen bedroegen respectievelijk +219,2 miljoen EUR en -178,5 miljoen EUR.

• • De impact van de wijziging in de consolidatiekring, naar aanleiding van de acquisitie van Picanol Group, bedroeg +34,0 miljoen EUR (inclusief geldmiddelen en kasequivalenten voor +39,3 miljoen EUR).

• • De verkoop van 654.000 aandelen in Rieter Holding AG (SWX: RIEN) voor een bedrag van +80,7 miljoen EUR. De groep bezit nog 54.262 aandelen na deze verkoop (of 1,17% van het totale aantal uitstaande aandelen van Rieter Holding AG).

• • De betaling van het 2022 dividend resulteerde in 2023 in een kasuitstroom van -39,9 miljoen EUR. Op 31 december 2023 had de groep nog een uitstaande schuld van 7,7 miljoen EUR met betrekking tot het 2022 dividend (betreffende ingehouden roerende voorheffing) en deze werd betaald in januari 2024.

• • De inkoop van eigen aandelen in 2023 (kasuitstroom van -32,4 miljoen EUR).

6. WINST (+) / VERLIES (-) OVER DE VERSLAGPERIODE

De 2023 winst bedraagt 114,4 miljoen EUR tegenover 226,8 miljoen EUR in 2022. Het 2023 resultaat in vergelijking met het 2022 resultaat werd geïmpacteerd door de volgende elementen:

• • De daling van de 2023 Adjusted EBIT (120,1 miljoen EUR) in vergelijking met de 2022 Adjusted EBIT (300,1 miljoen EUR). De Adjusted EBIT werd positief geïmpacteerd door de eerste bijdrage van Picanol Group (segment Machines & Technologies) voor 30,3 miljoen EUR terwijl deze negatief werd beïnvloed door de afschrijvingen op de reële waarde aanpassingen (zoals hierboven beschreven) voor -46,7 miljoen EUR.

• • De 2023 belastingen op het resultaat bedroegen -2,0 miljoen EUR in vergelijking met -62,4 miljoen EUR in 2022, die beïnvloed werden door lagere belastingen ten gevolge van lagere operationele resultaten alsook door het erkennen van bijkomende uitgestelde belastingvorderingen op fiscaal overgedragen verliezen.

• • De EBIT aanpassende elementen bedroegen -12,0 miljoen EUR in 2022, geïmpacteerd door bijzondere waardeverminderingen op de goodwill en materiële vaste activa van T-Power, in vergelijking met +0,5 miljoen EUR in 2023.

• • De impact van wisselkoersverliezen, voornamelijk op intragroepsleningen en geldmiddelen en kasequivalenten in USD, die niet ingedekt worden, bedroeg -14,8 miljoen EUR in 2023 tegenover een wisselkoerswinst van +5,4 miljoen EUR in 2022.

• • De gerealiseerde winst op de verkoop van 654.000 aandelen Rieter Holding AG (+11,3 miljoen EUR).

7. INVESTERINGEN

De investeringen van de groep bedragen 178,5 miljoen EUR (2022 zoals gerapporteerd: 113,4 miljoen EUR). De belangrijkste investeringen hebben betrekking op:

• • De aankoop van, en verdere investeringen in, het onroerend goed en de productie-activa van een voormalig Spaans renderingbedrijf (Ribera d'Ondara, Lleida, Spanje) (segment Bio-valorization).

• • De aankoop van productie-activa voor de fabriek van viscollageenpeptiden in Hainan (China) door PB Leiner (Hainan) Biotechnology Co. Ltd. (segment Bio-valorization).

• • De lopende investeringen in een nieuwe Thio-Sul®-fabriek in Geleen (Nederland, segment Agro) en in een nieuwe fabriek voor de productie van liquide meststoffen en industriële producten in Defiance (Verenigde Staten) (segmenten Agro en Industrial Solutions). Naar verwachting zullen de fabrieken respectievelijk midden 2024 en eind 2024 operationeel zijn.

• • De lopende investeringen in een nieuw hoofdkantoor voor Picanol Group in Ieper (België, segment Machines & Technologies).

• • Investeringen in een nieuwe installatie voor gasificatie van categorie 1 vleesmeel in Saint-Langis (Frankrijk) door Akiolis (segment Bio-valorization) en in een nieuwe productielijn voor organische meststoffen in Vénérolles (Frankrijk) door Violleau (segment Agro).

• • Verdere investeringen in productie-efficiëntie verbeteringen, evenals in activa met betrekking tot de distributieketen binnen DYKA Group (segment Industrial Solutions).

• • De vervanging van uitrusting en voertuigen, die voorheen geleased werden en nu worden aangekocht.

8. KASSTROOM UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN

De 2023 kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedraagt 219,2 miljoen EUR, in vergelijking met 199,8 miljoen EUR in 2022 (zoals gerapporteerd). Een lagere behoefte aan bijkomend werkkapitaal (-72,8 miljoen EUR in 2023 tegenover -176,2 miljoen EUR in 2022) compenseerde het lagere operationele resultaat (de 2023 Adjusted EBITDA daalde met -116,1 miljoen EUR in vergelijking met de gerapporteerde 2022 Adjusted EBITDA, gedeeltelijk gecompenseerd door een daling van de betaalde belastingen met 28,7 miljoen EUR).

Vooruitzichten

De volgende stellingen zijn toekomstgerichte verklaringen. De werkelijke resultaten kunnen aanzienlijk verschillen.

De groep verwacht een verdere hoge mate van economische onzekerheid in 2024. Gebaseerd op de huidige beschikbare informatie, verwacht de groep dat de Adjusted EBITDA van 2024 in lijn zal zijn met de 2023 Adjusted EBITDA van 318,7 miljoen EUR.

De groep wenst te benadrukken dat ze momenteel opereert in een volatiele omgeving op het vlak van geopolitieke, economische en financiële omstandigheden.

PRESTATIES PER SEGMENT

KERNCIJFERS GROEP - LAATSTE 6 MAANDEN

Miljoen EUR

Omzet Groep

Agro Bio-valorization Industrial Solutions Machines & Technologies T-Power

1.301,8

Adjusted EBITDA Groep

38,1 113,6

Agro

Bio-valorization Industrial Solutions Machines & Technologies T-Power

Adjusted EBIT Groep

Agro Bio-valorization Industrial Solutions Machines & Technologies T-Power

28,7 13,3

EBIT aanpassende elementen EBIT

1,2

14,4

1.248,0

428,6

423,2

352,2 -

44,0 187,2

51,8

64,0

36,9 -

34,6 117,6

33,3

45,8

22,9 -

15,6

-21,6

96,0

De halfjaarlijkse informatie opgenomen in dit persbericht werd niet geauditeerd.

4,3%

-18,3%

-17,0%

-7,9% nm

-13,5% -39,3%

-25,0%

-76,6%

-16,1% nm

-17,2% -88,7% -93,3% nm -46,3% nm -29,2% nm

-85,0%

1.614,5

-19,4%

428,6

-18,3%

423,2

-17,0%

352,2

-7,9%

366,5

-35,1%

44,0 201,1

-13,5% -43,5%

51,8

-25,0%

64,0

-76,6%

36,9

-16,1%

13,8

-98,5%

34,6 100,7

14,7

44,8

18,8

6,7

15,6

-31,5

-17,2% -86,8% -85,0% nm -34,8% nm -29,2% nm

69,2

-79,2%

KERNCIJFERS GROEP - VOLLEDIG JAAR

Miljoen EUR

Omzet Groep

2.928,3

Agro Bio-valorization Industrial Solutions Machines & Technologies T-Power

793,9

726,4

708,9

Adjusted EBITDA Groep

76,7 318,7

Agro

Bio-valorization Industrial Solutions Machines & Technologies T-Power

45,4

Adjusted EBIT Groep

57,4 120,1

Agro Bio-valorization Industrial Solutions Machines & Technologies T-Power

9,4

22,2

EBIT aanpassende elementen EBIT

0,5

120,6

2.587,5

13,2%

974,5

-18,5%

799,9

-9,2%

732,5 -

-3,2% nm

80,6 434,8

-4,7% -26,7%

173,4

-52,5%

114,2

-56,4%

85,1 -

-1,5% nm

62,2 300,1

-7,7% -60,0%

138,7

-93,2%

79,2

-86,4%

57,9 -

-18,2% nm

24,2

-12,0

-8,4% nm

288,1

-58,1%

3.321,7

-11,8%

974,5

-18,5%

799,9

-9,2%

732,5

-3,2%

734,2

-15,2%

80,6 467,0

-4,7% -31,8%

173,4

-52,5%

114,2

-56,4%

85,1

-1,5%

32,2

41,2%

62,2 271,3

-7,7% -55,7%

101,6

-90,7%

77,3

-86,0%

49,8

-4,9%

18,3

65,1%

24,2

-21,8

-8,4% nm

249,4

-51,7%

AGRO

Miljoen EUR

Omzet

793,9

974,5

Adjusted EBITDA

82,3

173,4

-18,5% -52,5%

Adjusted EBITDA marge Adjusted EBIT

10,4%

17,8%

974,5 173,4 17,8%

-18,5% -52,5%

9,4

138,7

-93,2%

Adjusted EBIT marge

1,2%

14,2%

101,6 10,4%

-90,7%

De 2023 omzet van Agro daalde met -18,5%. Terwijl de omzet van de eerste helft van 2023 negatief beïnvloed werd door zowel volumes als verkoopprijzen, werd 2H23 voornamelijk beïnvloed door lagere verkoopprijzen.

De 2023 Adjusted EBITDA daalde met -52,5% tot 82,3 miljoen EUR (2022: 173,4 miljoen EUR) omwille van lagere volumes en druk op de marges door lagere verkoopprijzen in combinatie met hoger gewaardeerde voorraden.

De Adjusted EBITDA van NovaSource steeg in 2023, dankzij de bijdrage van de in 2H22 overgenomen productlijn Lannate®.

BIO-VALORIZATION

Miljoen EUR

Omzet

Adjusted EBITDA

-9,2% -56,4%

726,4

799,9

49,8

114,2

Adjusted EBITDA marge Adjusted EBIT

6,9%

14,3%

799,9 114,2 14,3%

-9,2% -56,4%

10,8

79,2

-86,4%

Adjusted EBIT marge

1,5%

9,9%

77,3 9,7%

-86,0%

De omzet van Bio-valorization daalde in 2023 met -9,2% tot 726,4 miljoen EUR, voornamelijk door een lagere omzet in de tweede helft van 2023 vanwege een daling van de verkoopvolumes en verkoopprijzen (voor zowel PB Leiner als Akiolis).

De 2023 Adjusted EBITDA van Bio-valorization daalde tot 49,8 miljoen EUR of daalde met -56,4% in vergelijking met vorig jaar. Lagere verkoopvolumes, minder gunstige marktomstandigheden voor vetten, gelatine en collageen (hetgeen resulteerde in een voorraadafwaardering van -15,3 miljoen EUR in 2023 in vergelijking met - 0,5 miljoen EUR in 2022) alsook opstartkosten voor de recent verworven activiteiten van Akiolis Iberia (Spanje) hadden een negatieve impact op het resultaat.

In november 2022 kondigde de groep aan dat PB Leiner een overeenkomst in Brazilië had gesloten met D&D Participações Societárias, één van de belangrijkste leerlooierijgroepen van het land. In het kader van deze overeenkomst, die in januari 2023 werd afgerond, heeft D&D Participações Societárias een minderheidsbelang van 40% verworven in de aandelen van PB Brasil Industria e Comercio de Gelatinas Ltda.

INDUSTRIAL SOLUTIONS

Miljoen EUR

Omzet

708,9

732,5

Adjusted EBITDA Adjusted EBITDA marge

83,8

85,1

-3,2% -1,5%

11,8%

11,6%

732,5 85,1 11,6%

-3,2% -1,5%

Adjusted EBIT Adjusted EBIT marge

47,4

57,9

-18,2%

6,7%

7,9%

49,8 6,8%

-4,9%

De omzet van Industrial Solutions daalde met -3,2% in 2023. Terwijl de omzet in 1H23 stabiel bleef, daalde de omzet van 2H23 met -7,9% doordat lagere verkoopvolumes bij DYKA Group, ten gevolge van uitdagende marktomstandigheden, niet langer gecompenseerd konden worden door een verbeterde productmix en de bijdrage voor een volledig jaar van de productie-eenheid in Gaillon (Frankrijk) die in 4Q22 werd overgenomen.

De omzet van moleko daalde in 2023 door de beëindiging van een verkoopovereenkomst met Barrick Gold op jaareinde 2022, terwijl de 2023 omzet van Kuhlmann Europe steeg door gunstige marktomstandigheden.

De Adjusted EBITDA van 2023 bleef stabiel en bedroeg 83,8 miljoen EUR (-1,5%). De stijging van de resultaten van Kuhlmann Europe door gunstige marktomstandigheden kon de lagere resultaten van DYKA Group, een gevolg van een lagere vraag op de bouwmarkt, compenseren. In 2023 kon moleko de negatieve impact van de beëindiging van de verkoopovereenkomst met Barrick Gold compenseren door een betere prestatie van de overige producten.

MACHINES & TECHNOLOGIES

Miljoen EUR

Omzet

622,4

Adjusted EBITDA

45,4

Adjusted EBITDA marge Adjusted EBIT

7,3%

30,3

Adjusted EBIT marge

4,9%

- - - - -

nm nm

734,2 32,2 4,4%

-15,2% 41,2%

nm

18,3 2,5%

65,1%

De 2023 omzet van Machines & Technologies bedroeg 622,4 miljoen EUR of -15,2% tegenover de 2022 Pro forma omzet van 734,2 miljoen EUR. De omzet van Picanol (weefmachines) daalde doordat lagere volumes niet konden gecompenseerd worden door een stijging van de verkoopprijzen. De omzet van Proferro (gieterij en mechanische afwerking) bleef stabiel in 2023, terwijl de omzet van Psicontrol (elektronica-ontwikkeling en -productie) steeg, hoewel de marktomstandigheden voor beide meer uitdagend waren in de tweede helft van 2023.

De 2023 Adjusted EBITDA steeg tot 45,4 miljoen EUR (tegenover de 2022 Pro forma Adjusted EBITDA van 32,2 miljoen EUR). De Adjusted EBITDA van Picanol steeg in 2023, alhoewel de verbeterde marges enkel in de eerste helft van 2023 het lagere verkoopvolume konden compenseren. De 2023 Adjusted EBITDA van Proferro en Psicontrol bleef stabiel in vergelijking met de 2022 Pro Forma Adjusted EBITDA, hoewel de lagere Picanol activiteit beide beïnvloedde.

T-POWER

Miljoen EUR

Omzet

76,7

80,6

Adjusted EBITDA

57,4

62,2

-4,7% -7,7%

Adjusted EBITDA marge Adjusted EBIT

74,8%

77,2%

80,6 62,2 77,2%

-4,7% -7,7%

22,2

24,2

-8,4%

Adjusted EBIT marge

28,9%

30,0%

24,2 30,0%

-8,4%

De 2023 omzet van T-Power daalde tot 76,7 miljoen EUR, terwijl de Adjusted EBITDA daalde tot 57,4 miljoen EUR omwille van contractuele bepalingen. De 2022 resultaten werden positief beïnvloed door hogere efficiëntie-betalingen gerelateerd aan de gasprijs. Desondanks zijn de 2023 resultaten in lijn met de verwachtingen, gezien

T-Power voldeed aan alle vereisten van de tollingovereenkomst. De groep werd op de hoogte gesteld dat de 5-jarige optie tot verlenging van de tollingovereenkomst, startend in juli 2026, niet zal uitgeoefend worden. De groep bekijkt verschillende opties voor het gebruik van de T-Power centrale als een veilige en betrouwbare partner in de huidige energiemix.

GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE INFORMATIE OP 31 DECEMBER 2023

GECONSOLIDEERDE WINST-EN-VERLIESREKENING

Miljoen EUR

Omzet

Kostprijs verkopen

Brutowinst

Distributiekosten

Verkoop- en marketingkosten Administratieve kosten

Overige bedrijfsopbrengsten en -kosten

Adjusted EBIT

EBIT aanpassende elementen

EBIT (Bedrijfswinst (+) / verlies (-))

Financieringskosten Financieringsopbrengsten

Financierings (kosten) / opbrengsten - netto

2.587,5 -1.919,5 668,1 -147,9 -70,8 -130,4 -18,8 300,1 -12,0 288,1 -41,5 37,8 -3,8

2.928,3 -2.370,1 558,2 -157,8 -97,6 -150,8 -32,0 120,1 0,5 120,6 -43,8 40,2 -3,6

3.321,7 -2.599,8 721,9 -165,1 -91,4 -160,1 -34,1 271,3 -21,8 249,4 -83,3 46,9 -36,5

Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode, na winstbelasting

Winst (+) / verlies (-) vóór belastingen

Belastingen op het resultaat

Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode

Toerekenbaar aan:

- Aandeelhouders van de vennootschap

- Minderheidsbelang

Gewone winst per aandeel (EUR)

Verwaterde winst per aandeel (EUR)

-0,5 116,4 -2,0 114,4 109,5 4,9 1,74 1,74

4,8 289,2 -62,4 226,8 226,9 -0,1 5,26 5,26

4,8

217,8 -56,3 161,5

nm nm nm nm

GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN DE GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN

Miljoen EUR

Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode

Omrekeningsverschillen

Nettowijziging in reële waarde van afgeleide financiële instrumenten, vóór winstbelasting

Overige bewegingen

Winstbelasting op niet-gerealiseerde resultaten

226,8 14,6 5,8 -0,0 -1,5

114,4 -21,5 -2,0 0,0 0,5

161,5 14,1 5,8 -0,0 -1,5

Items van niet-gerealiseerde resultaten die in een latere periode zullen of kunnen opgenomen worden in de winst-en-verliesrekening

Herwaardering van de nettopensioenverplichtingen, vóór winstbelasting Winstbelasting op niet-gerealiseerde resultaten

-4,3 0,4

27,1 -4,4

26,9 -4,4

Items van niet-gerealiseerde resultaten die niet in een latere periode zullen opgenomen worden in de winst-en-verliesrekening

-3,9

22,7

22,5

Niet-gerealiseerde resultaten, na winstbelasting

-27,0

41,6

40,9

Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

87,4

268,4

202,4

Toerekenbaar aan:

- Aandeelhouders van de vennootschap

- Minderheidsbelang

82,0 5,4

268,4 -0,0

nm nm

6 De 2022 Pro Forma cijfers sluiten aan met deze opgenomen in toelichting 31 - Gebeurtenissen na balansdatum van de gepubliceerde geconsolideerde financiële staten van Tessenderlo Group per 31 december 2022, na opname van een aanpassing van -9,7 miljoen EUR met betrekking tot de goodwill die Picanol Group had toegewezen aan het bedrijfssegment T-Power. In 2022 erkende Tessenderlo Group een bijzondere waardevermindering voor een bedrag van -37,6 miljoen EUR op de activa van de kasstroomgenererende eenheid T-Power en bijgevolg was een bijzondere waardevermindering eveneens van toepassing op de gerelateerde goodwill.

GECONSOLIDEERDE BALANS

ACTIVA

Totaal vaste activa

1.657,2

1.147,5

1.679,4

Materiële vaste activa Goodwill Immateriële activa

1.156,1

888,7

1.091,6

31,8

32,1

32,5

286,9

107,0

357,6

Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode Overige beleggingen en garanties

23,6

26,2

26,2

12,2

10,9

86,0

Uitgestelde belastingvorderingen Handels- en overige vorderingen Langetermijninvesteringen Afgeleide financiële instrumenten

50,2

18,2

19,5

26,1

14,5

16,1

70,0

Totaal vlottende activa

0,3 1.257,3

50,0 - 1.153,3

50,0 - 1.412,3

Voorraden

604,5

566,9

674,4

Handels- en overige vorderingen Belastingvorderingen

457,0

412,9

518,7

15,9

16,8

23,2

Afgeleide financiële instrumenten Geldmiddelen en kasequivalenten

3,0

0,6

0,6

Activa aangehouden voor verkoop Totaal activa

EIGEN VERMOGEN EN SCHULDEN Totaal eigen vermogen

Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van de vennootschap

Geplaatst kapitaal

Uitgiftepremies

Reserves en overgedragen winst

Minderheidsbelang

Totaal schulden

Totaal schulden op meer dan één jaar

177,0 0,2 2.914,7 1.948,7 1.930,9 428,3 1.743,6 -241,0 17,9 966,0 476,0

156,1 - 2.300,9 1.403,2 1.401,8 216,2 238,0 947,6 1,5 897,6 444,0

195,4 0,2 3.091,9 1.909,6 1.908,1 428,3 1.743,6 -263,8 1,5 1.182,4 541,8

Financiële schulden Personeelsbeloningen Voorzieningen

175,3

209,3

212,1

45,0

40,1

43,1

119,0

121,3

121,3

Handels- en overige schulden Afgeleide financiële instrumenten Uitgestelde belastingschulden

6,8

6,9

6,9

3,4

10,1

10,1

Totaal schulden op ten hoogste één jaar

126,5 490,0

56,3 453,6

148,3 640,6

Kortetermijnschulden bij kredietinstellingen Financiële schulden

0,1

0,1

0,1

61,4

56,2

58,7

Handels- en overige schulden Afgeleide financiële instrumenten Te betalen belastingen Personeelsbeloningen Voorzieningen

405,5

383,2

561,9

6,1

1,6

1,6

2,1

1,9

3,7

0,8

0,7

1,3

Totaal eigen vermogen en schulden

13,9 2.914,7

9,8 2.300,9

13,3 3.091,9

7 De 2022 Pro Forma cijfers sluiten aan met deze opgenomen in toelichting 31 - Gebeurtenissen na balansdatum van de gepubliceerde geconsolideerde financiële staten van Tessenderlo Group per 31 december 2022, na opname van een aanpassing van -9,7 miljoen EUR met betrekking tot de goodwill die Picanol Group had toegewezen aan het bedrijfssegment T-Power. In 2022 erkende Tessenderlo Group een bijzondere waardevermindering voor een bedrag van -37,6 miljoen EUR op de activa van de kasstroomgenererende eenheid T-Power en bijgevolg was een bijzondere waardevermindering eveneens van toepassing op de gerelateerde goodwill.

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT

BEDRIJFSACTIVITEITEN

Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode

31/12/2023 31/12/2022

114,4

226,8

161,5

Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op materiële vaste activa, goodwill en immateriële activa

198,7

172,4

243,1

Wijzigingen in voorzieningen Financieringskosten Financieringsopbrengsten

-4,8

-16,8

-18,8

43,8

41,5

83,3

-40,2

-37,8

-46,9

Verlies / (winst) van de verkoop van vaste activa

-0,0

-0,8

-1,5

Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode, na winstbelasting

0,5

-4,8

-4,8

Belastingen op het resultaat

2,0

62,4

56,3

Overige niet-kasbewegingen Wijzigingen in voorraden

2,9

-1,0

-1,3

25,7

-160,6

-179,6

Wijzigingen in handels- en overige vorderingen Wijzigingen in handels- en overige schulden

58,9

-36,3

-53,4

-157,4

20,7

51,4

Wijziging boekhoudkundige inschattingen - afwaardering voorraden Nettowijziging van emissierechten opgenomen in immateriële activa Herwaardering termijncontracten voor elektriciteit

28,4

10,3

14,6

-2,8

1,2

1,2

-3,8

Liquidatie van niet-actieve dochterondernemingen in Groot-Brittannië

Winst uit voordelige koop naar aanleiding van de acquisitie van de activiteiten van DYKA Réseaux SAS

-1,1 -

-7,4 -

-7,4 -

-2,7

-2,7

Verlies door afwikkeling van het pensioenplan in Groot-Brittannië

Cash uit bedrijfsactiviteiten

Betaalde belastingen op het resultaat

Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten INVESTERINGSACTIVITEITEN

- 265,2 -46,0 219,2

-177,1

Aanschaffing van materiële vaste activa Aanschaffing van immateriële activa

-1,4 -

Aankoop van aandelen van overige beleggingen

Aanschaffing van overige activiteiten, na aftrek van verworven geldmiddelen Ontvangsten uit de verkoop van materiële vaste activa

39,3 - -

Ontvangen dividenden van overige beleggingen Ontvangsten uit de verkoop van overige beleggingen Liquidatie van PB Shengda (Zhejiang) Biotechnology Co. Ltd

0,2

0,8

80,7

Betaalde financiële garantie voor prekwalificatie aan de CRM-veiling (T-Power) Terugbetaling van financiële garantie voor prekwalificatie aan de CRM-veiling (T-Power)

Ontvangsten uit de verkoop van kortetermijninvesteringen Aanschaffing van langetermijninvesteringen

0,9 - -

-70,0

Ontvangsten uit de verkoop van langetermijninvesteringen

Kasstromen uit investeringsactiviteiten FINANCIERINGSACTIVITEITEN

50,0 -76,7

7,3 274,5 -74,6 199,8 -112,8 -0,6 - -42,1 -16,2 16,2 1,6 - - - - 10,0 -50,0 - -194,0

7,3 302,4 -83,1 219,3

-133,4

-0,7

-1,6

-42,1

-16,2

16,2

1,6

1,3 - - -

10,0

-50,0 - -214,8

Inkoop van eigen aandelen

-32,4

Ontvangsten uit de verkoop van aandelen aan een minderheidsbelang Terugbetaling van leaseschulden

9,8

-0,6 --4,1 -

-20,7

-20,7

-22,1

Ontvangsten uit nieuwe financiële schulden Terugbetaling van financiële schulden Betaalde interesten

5,8

60,0

62,9

-43,7

-198,0

-199,4

-10,4

-13,8

-16,2

Ontvangen interesten

8,5

0,9

4,9

Overige betaalde financieringskosten Terugbetaling/(verhoging) van de vorderingen op lange termijn Verhoging van het kapitaal door minderheidsbelangen Dividenden uitbetaald aan aandeelhouders

-0,8

-1,6

-1,6

3,6 -

1,8

1,8

Kasstromen uit financieringsactiviteiten

Nettotoename / (afname) in geldmiddelen en kasequivalenten

Omrekeningsverschillen

Geldmiddelen en kasequivalenten min de kortetermijnschulden bij kredietinstellingen bij het begin van de verslagperiode Geldmiddelen en kasequivalenten min de kortetermijnschulden bij kredietinstellingen op het einde van de verslagperiode

-39,9 -120,3 22,2 -1,3 156,0

0,1 - -171,8 -165,9 1,7 320,2

0,1

-3,5 -177,2 -172,7 1,3 366,7

176,9

156,0

195,3

8 De 2022 Pro Forma cijfers sluiten aan met deze opgenomen in toelichting 31 - Gebeurtenissen na balansdatum van de gepubliceerde geconsolideerde financiële staten van Tessenderlo Group per 31 december 2022, na opname van een aanpassing van -9,7 miljoen EUR met betrekking tot de goodwill die Picanol Group had toegewezen aan het bedrijfssegment T-Power. In 2022 erkende Tessenderlo Group een bijzondere waardevermindering voor een bedrag van -37,6 miljoen EUR op de activa van de kasstroomgenererende eenheid T-Power en bijgevolg was een bijzondere waardevermindering eveneens van toepassing op de gerelateerde goodwill.

10/11