The Baupost Group, LLC en Goldfinch Partners LLC hebben een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van Custom House ULC van The Western Union Company (NYSE:WU) voor ongeveer $910 miljoen op 4 augustus 2021. Het consortium van Goldfinch en Baupost zal Western Union Business Solutions overnemen voor ongeveer $910 miljoen in contanten. Bij de eerste transactie zal Western Union Business Solutions, met uitzondering van de activiteiten die worden uitgevoerd via Western Union International Bank in de Europese Unie en het Verenigd Koninkrijk, overgaan naar een entiteit die onder zeggenschap staat van Goldfinch en Baupost. Bij de tweede closing zullen de resterende activiteiten van Western Union Business Solutions die via Western Union International Bank worden geëxploiteerd, worden overgedragen. De volledige aankoopprijs zal bij de eerste closing worden ontvangen. Western Union Business Solutions krijgt bij de afronding van de overname een nieuwe naam: Convera. In de laatste 12 maanden eindigend op 30 juni 2021 genereerde het segment Business Solutions $374 miljoen aan inkomsten, $64 miljoen aan EBITDA, en $33 miljoen aan bedrijfsinkomsten. Na de overname zal Custom House Patrick Gauthier hebben als Chief Executive Officer, Andrew Summerill als Chief Financial Officer, Dharmesh Syal als Chief Technology Officer, Jody Visser als Chief Transformation Officer en Drew Weinstein als Chief Commercial Officer. Goldfinch Partners’ Sean Collins en Bill McNichols en The Baupost Group’s Ryan Duffy zullen toetreden tot de Raad van Bestuur van Custom House na het sluiten van de transactie. De transactie is afhankelijk van het vereiste overleg met de ondernemingsraad en de vakbonden, wettelijke goedkeuringen en andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. De transactie zal naar verwachting in twee fasen worden afgerond. De eerste closing, die naar verwachting in het eerste kwartaal van 2022 zal plaatsvinden, en de tweede closing, die naar verwachting eind 2022 zal worden afgerond. Western Union verwacht meer dan $ 800 miljoen aan opbrengsten te ontvangen. Western Union verwacht de opbrengsten te gebruiken voor herinvestering in het bedrijf om organische groei te stimuleren, dividenden, overnames, waaronder technologische mogelijkheden die onze groeistrategie ondersteunen; en de inkoop van aandelen. Brennin J Kroog van Lazard Frères & Co. trad op als financieel adviseur en Zheng (Jonathan) Zhou, Ethan Klingsberg, Brian Rance, Francesca Loreto, Florian Klimscha, Emma Rachmaninov, Maj Vaseghi, Karin Buzanich-Sommeregger, Robert Scarborough, Mena Kaplan, Peter Jaffe, Gernot Fritz, Meghan Rissmiller, Aimen Mir, Christine Laciak, Stephanie Brown Cripps, Kyle Lakin en Farid Sigari-Majd van Freshfields Bruckhaus Deringer LLP traden op als juridisch adviseur voor Western Union. Ashwin Bishnoi, Rohit Ambast, Anshul Prakash, Deepak Kumar en Ritu Shaktawat van Khaitan & Co. en David C Eisman, Brian D Christiansen, Simon Toms en Azad Ali van Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP traden op als juridisch adviseurs voor The Baupost Group, LLC en Goldfinch Partners LLC. The Baupost Group, L.L.C. en Goldfinch Partners LLC hebben de overname van Custom House ULC van The Western Union Company (NYSE:WU) op 1 maart 2022 afgerond.