Investindustrial VII L.P. beheerd door InvestIndustrial heeft een overeenkomst gesloten om op 10 augustus 2022 een aanzienlijk deel van de maaltijdbereidingsactiviteiten over te nemen van TreeHouse Foods, Inc. (NYSE:THS), Bay Valley Foods, LLC, TreeHouse Private Brands, Inc., Ralcorp Frozen Bakery Products, Inc. en E.D. Smith Foods, Ltd. voor ongeveer $ 950 miljoen. De aankoopprijs, die onderworpen is aan bepaalde aanpassingen bij sluiting, bestaat uit ongeveer $527,5 miljoen in contanten en ongeveer $422,5 miljoen in een vijfjarige gedekte promesse van de verkoper die bij sluiting zal worden uitgegeven. De obligaties vervallen in 2027 en hebben een initiële coupon van 10% voor de eerste twee jaar, oplopend tot 11% voor het derde jaar, 12% voor het vierde jaar en 13% daarna. De obligaties zijn onderworpen aan beperkende convenanten en zijn overdraagbaar door TreeHouse. De Koopovereenkomst bevat bepaalde beëindigingsrechten voor de Vennootschap en de Koper, waaronder, onder andere, (1) indien de Transactie niet is voltooid op of vóór 8 december 2022, (2) na een schending door de andere partij die ertoe zou leiden dat niet aan een voorwaarde voor sluiting wordt voldaan en die niet wordt of kan worden verholpen binnen 30 dagen na kennisgeving van die schending of (3) indien er een wet, bevel of andere uitspraak is die de Transactie verbiedt. Het hoofdkantoor van het bedrijf blijft in Chicago, IL, en Investindustrial blijft eigenaar. Het bestuur van Treehouse heeft unaniem ingestemd met de afstoting. De afronding van de Transactie is afhankelijk van de gebruikelijke voorwaarden, waaronder de ontvangst van bepaalde goedkeuringen van regelgevende instanties. De transactie zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2022 worden afgerond. TreeHouse is van plan de opbrengst van de verkoop te gebruiken om schulden af te lossen en zijn balans te versterken. Jeffrey Chapman en Jonathan Whalen van Gibson, Dunn & Crutcher LLP traden op als juridisch adviseur van TreeHouse Foods, Inc. Leo M. Greenberg, P.C. en Michael S. Amalfe van Kirkland & Ellis LLP traden op als juridisch adviseur van InvestIndustrial. Evercore trad op als financieel adviseur van TreeHouse. Centerview verstrekte een fairness opinion aan de Raad van Bestuur van TreeHouse. Lazard en Bank of America traden op als financieel adviseurs van Investindustrial. Het afgestoten bedrijf is omgedoopt tot Winland Foods, Inc.

Investindustrial VII L.P. beheerd door InvestIndustrial heeft op 3 oktober 2022 de overname afgerond van een aanzienlijk deel van de maaltijdbereidingsactiviteiten van TreeHouse Foods, Inc. (NYSE:THS), Bay Valley Foods, LLC, TreeHouse Private Brands, Inc., Ralcorp Frozen Bakery Products, Inc. en E.D. Smith Foods, Ltd.