In zijn jaarlijkse brief aan Berkshire-aandeelhouders drong de 92-jarige Buffett er bij beleggers op aan zich te richten op het grote geheel op de lange termijn, in plaats van op hogere inflatie en andere factoren die in 2022 de aandelenkoersen hebben gedrukt, maar niet die van Berkshire.

Hij drong er bij de Amerikanen ook op aan zich niet te laten meeslepen door "zelfkritiek en zelftwijfel", en zei dat de dynamiek van het land Berkshire ten goede is gekomen in de 58 jaar dat hij het bedrijf leidt vanuit Omaha, Nebraska, en dat ook zal doen nadat hij de teugels heeft overgedragen.

"Wij rekenen op de Amerikaanse rugwind en hoewel die van tijd tot tijd is gekalmeerd, is de stuwende kracht ervan altijd teruggekeerd", schreef Buffett.

"Ik moet nog een moment zien waarop het zinvol was om op lange termijn tegen Amerika in te zetten. En ik betwijfel ten zeerste dat een lezer van deze brief in de toekomst een andere ervaring zal hebben."

De brief ging vergezeld van de eindejaarsresultaten van Berkshire, die volgens Buffett een "goed" jaar voor Berkshire weerspiegelden ondanks verstoringen in de toeleveringsketen en stijgende inflatie, inclusief een recordbedrijfswinst van 30,8 miljard dollar.

Berkshire bezit tientallen operationele bedrijven, waaronder de autoverzekeraar Geico, de BNSF spoorweg en vele bekende consumentenmerken zoals Dairy Queen en Fruit of the Loom.

Het bedrijf boekte ook een jaarlijks nettoverlies van 22,8 miljard dollar, doordat de koersen van Apple Inc en veel andere aandelen in zijn enorme beleggingsportefeuille daalden. Buffett bagatelliseert de nettoresultaten omdat ze volatiel zijn en beïnvloed worden door boekhoudkundige regels.

Meerdere waarnemers zeiden echter dat Buffett voorzichtig leek, bijna verontschuldigend, over zijn eigen moeilijkheden bij het navigeren op de markten, hoewel hij waarschijnlijk de beroemdste levende Amerikaanse belegger is.

"Buffett is erg bescheiden in het beoordelen van zijn eigen investeringsvermogen, en onnodig," zei Thomas Russo, een partner bij Gardner Russo & Quinn en lange tijd belegger in Berkshire. "Beleggers hebben decennialang van hem geprofiteerd."

Wie van 1965 tot 2022 bij Berkshire bleef, zag zijn aandelen 3.787.464% in waarde stijgen. De Standard & Poor's 500 steeg in die periode 24.708% inclusief dividenden.

MUNGER 'MAAKT ME AAN HET LACHEN'

Buffett zei dat de meeste van zijn kapitaalallocatiebeslissingen slechts "zo-zo" waren, en dat de "bevredigende" resultaten van Berkshire in de loop der tijd het resultaat waren van slechts een tiental "echt goede" beslissingen.

"Efficiënte' markten bestaan alleen in schoolboeken", aldus Buffett. "In werkelijkheid zijn verhandelbare aandelen en obligaties verbijsterend en is hun gedrag meestal pas achteraf te begrijpen."

Buffett zei ook dat "vertrouwen en regels essentieel zijn" bij het runnen van grote bedrijven, zelfs te midden van de onvermijdelijke teleurstellingen.

Cathy Seifert, een analist bij CFRA Research, zei dat Buffett een "subtiele uithaal" maakte naar critici die wensten dat hij meer dan een paar alinea's over Berkshire's grootste bedrijven openbaar zou maken en agressiever zou investeren.

"Het huidige marktklimaat is, bij gebrek aan een beter woord, zeer schizofreen", aldus Seifert. "Buffett uit die frustratie."

Ondanks dat hij in oktober $11,5 miljard betaalde voor verzekeringsmaatschappij Alleghany Corp, eindigde Berkshire het jaar met $128,6 miljard aan contanten.

Het werd ook een grote verkoper van aandelen, waaronder de Taiwanese halfgeleidermaker TSMC aan het eind van het jaar, terwijl het de inkoop van eigen aandelen opvoerde.

Buffett, een Democraat, leek indirecte kritiek te uiten op president Joe Biden, die deze maand aandrong op een verviervoudiging van de 1% op het terugkopen van aandelen door bedrijven die hij vorig jaar in de wet had opgenomen.

Terwijl Biden niet opriep tot een einde aan de terugkoop, zei Buffett dat degenen die dat doen "ofwel een economisch analfabeet ofwel een demagoog met zilveren tong" zijn.

Buffett spoorde beleggers ook aan zich niet blind te staren op de marktomstandigheden op korte termijn - hij zei dat Berkshire "een bescheiden bescherming biedt tegen op hol geslagen inflatie, maar dit kenmerk is verre van perfect".

Ook probeerde hij hen eraan te herinneren hoeveel Berkshire teruggeeft aan de Amerikaanse schatkist, door te zeggen dat het in de afgelopen tien jaar 32 miljard dollar aan vennootschapsbelasting heeft betaald.

"Bij Berkshire hopen en verwachten we de komende tien jaar nog veel meer aan belastingen te betalen," schreef Buffett. "We zijn het land niet minder verschuldigd."

Buffett toonde ook uitbundige genegenheid voor zijn vriend en zakenpartner Charlie Munger, de 99-jarige vicevoorzitter van Berkshire.

Hij zei dat beiden van plan zijn begin mei de jaarlijkse bijeenkomst van Berkshire bij te wonen, die bekend staat als "Woodstock voor kapitalisten" en tienduizenden mensen naar Omaha trekt.

"Ik heb nooit een telefoongesprek met Charlie zonder iets te leren, zei Buffett. "En terwijl hij me aan het denken zet, maakt hij me ook aan het lachen."