(ABM FN) Berenberg handhaafde donderdag zijn koopaanbeveling voor Unifiedpost, de Belgische specialist in de digitalisering van facturen, maar verlaagde wel het koersdoel voor het aandeel van 6,50 euro naar 6,00 euro. Dit bleek uit een analistenrapport van de Duitse bank.

Berenberg verlaagde de omzetverwachtingen voor 2024 en 2025 met respectievelijk 10 en 13 procent, deels vanwege het uitstel van de regelgeving voor elektronische facturering in Frankrijk tot 2026, evenals lager dan verwachte niet-strategische verkopen.

De analisten zijn positief over de aankondiging van Unifiedpost dat het exclusieve gesprekken is aangegaan om zijn 21 Grams activiteiten te verkopen aan PostNord Strålfors. Deze activiteit behaalde in 2023 een omzet van 83 miljoen euro, goed voor 43 procent van de totale opbrengsten van Unifiedpost, en uitgaande van een multiple van 0,3x EV/omzet, zou dit 25 miljoen euro opleveren voor Unifiedpost.

Volgens Berenberg zou dit Unifiedpost in staat stellen zijn netto financiële schuld met 94 miljoen euro te verminderen en zich meer te concentreren op zijn kerndiensten: e-identiteit, e-facturatie, e-betalingen en e-meldingen.

"Wij geloven dat Unifiedpost zich dankzij deze transactie beter kan concentreren op zijn kernactiviteiten, zijn balans kan opschonen en zijn handelsverleden kan stroomlijnen."

Hoewel de weg naar groei en winstuitvoering trager lijkt dan verwacht, verwacht Berenberg dat Unifiedpost hier in 2024 verdere vooruitgang mee zal boeken.

"De verkoop van activa en verbeterde marges zouden het aandeel dichter bij ons nieuwe koersdoel van 6,00 euro moeten brengen," concludeerde Berenberg.

Het aandeel Unifiedpost noteerde donderdag 2,4 procent hoger op 3,90 euro.

© ABM Financial News; info@abmfn.nl; Redactie: +31(0)20 26 28 999; Disclaimer